월요일, Mizuho Securities는 브로드컴(NASDAQ:AVGO)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표치를 기존 $190에서 $220로 상향조정하면서 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이번 상향 조정은 브로드컴이 OpenAI의 맞춤형 AI 칩에 참여함으로써 얻을 수 있는 잠재적 수익을 반영한 것입니다. Mizuho의 애널리스트들은 브로드컴이 2025년 하반기부터 2026년까지 상당한 기회를 맞이할 것으로 보고 있습니다. 이는 브로드컴이 OpenAI와 협력하여 TSMC의 첨단 2/3nm 공정 기술을 활용한 맞춤형 AI 칩을 출시할 예정이며, 2026-2027년에는 2세대 칩이 예정되어 있기 때문입니다.
Mizuho의 분석에 따르면, 이 파트너십은 브로드컴에게 160억 달러 이상의 기회를 제공할 수 있습니다. 이는 검색 쿼리에서 약 10%의 시장 점유율과 쿼리당 $0.04의 예상 비용을 가정한 것입니다. 이 회사의 평가에 따르면 브로드컴은 가속기 시장에서 Nvidia에 이어 2위를 차지하고 있으며, 전력 효율성, 확장성, 광학 엔진 통합을 강조하는 강력한 제품 라인업을 통해 이익을 얻을 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
Mizuho는 브로드컴의 현재 분기 매출과 EPS 추정치를 각각 $140억과 $1.37로 유지했으며, 이는 컨센서스 추정치와 일치합니다. 그러나 2025 회계연도 전망은 매출 $605억, EPS $6.11에서 매출 $613억, EPS $6.27로 상향조정되어 컨센서스를 약간 상회합니다. 2026 회계연도에 대해서는 매출 $668억, EPS $6.86에서 매출 $686억, EPS $7.31로 상향조정되었습니다.
새로운 주가 목표치 $220는 2025 회계연도 예상 주당순이익의 35배를 반영한 것으로, 반도체 섹터에서 확대된 멀티플과 일치합니다. 브로드컴의 총이익률(GM)과 영업이익률(OM)은 각각 77%와 61%로 업계 최고 수준으로 강조되고 있습니다. 이러한 낙관론은 또한 AI 매출이 2023 회계연도부터 2026 회계연도까지 연평균 성장률(CAGR) 70% 이상으로 증가할 것으로 예상되는 데서 비롯됩니다.
InvestingPro 인사이트
Mizuho Securities가 강조한 브로드컴의 강력한 시장 지위와 성장 잠재력은 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 지난 12개월 동안 32.04%의 매출 성장률과 분기별 47.27%의 놀라운 성장은 Mizuho의 긍정적인 전망과 일치하는 강력한 실적을 보여줍니다.
InvestingPro 팁에 따르면 브로드컴은 14년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 성장 전략을 보완하는 주주 가치에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 회사가 최첨단 AI 칩 개발에 참여하고 있다는 점을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.
주식의 성과는 지난 1년 동안 108.65%의 총 수익률을 기록하며 탁월했으며, 이는 브로드컴의 전략적 방향과 성장 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. 이는 Mizuho의 주가 목표치 상향과 AI 이니셔티브로 인한 예상 매출 증가와 잘 부합합니다.
브로드컴의 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 종합적인 견해를 제공합니다.
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