샌안토니오 - Cracker Barrel Old Country Store Inc. (NASDAQ:CBRL)의 주요 주주인 Biglari Capital Corp.이 주주 가치의 상당한 손실을 지적하며 레스토랑 체인의 대대적인 변화를 요구했습니다. Cracker Barrel의 9.3% 지분을 보유한 이 투자 회사는 2019년 이후 회사의 시장 가치가 29억 달러 이상 하락했으며, 현 CEO인 Julie Felss Masino가 2023년 8월 취임한 이후 주가가 50.9% 하락했다고 강조했습니다.
주주들에게 보낸 상세한 서한에서 Biglari는 Cracker Barrel 이사회의 전략적 결정을 비판했습니다. 여기에는 긍정적인 수익을 내지 못한 새로운 매장과 브랜드에 대한 자본 지출이 포함됩니다. 이 서한은 회사의 실적이 프록시 동료 그룹 및 S&P 500 지수에 비해 저조하다고 지적하며, 지난 5년간 주주 가치가 70.2% 하락했음을 강조했습니다.
Biglari는 회사의 부진한 실적을 이사회가 승인한 새로운 매장과 브랜드에 대한 자본 지출 때문이라고 지적했습니다. 이러한 투자에도 불구하고 Cracker Barrel의 연간 영업이익은 2011 회계연도의 1억 6,700만 달러에서 2023 회계연도에는 1억 2,100만 달러로 감소했습니다. 또한 이 서한은 회사의 최근 혁신 계획이 높은 수준의 자본 지출을 포함하고 있음에도 불구하고 투자자들로부터 좋은 반응을 얻지 못했다고 언급했습니다. 이는 계획 발표 이후 주가가 29.2% 추가 하락한 것으로 입증됩니다.
이 투자 회사는 매장 수준의 경제성 개선, 비핵심 브랜드 매각, 신규 매장 개설 중단, 부채 상환 및 배당을 통한 주주 현금 환원에 초점을 맞춘 저자본 지출 전략을 제시했습니다. Biglari는 핵심 사업에 집중하고 기존 매장의 고객 경험을 개선하는 것의 중요성을 강조했습니다.
Biglari는 다양한 관점을 제시하고 회사의 문제를 해결하기 위해 Cracker Barrel 이사회의 자리를 요구하고 있습니다. 이 회사는 추가적인 가치 파괴를 방지하고 성공적인 턴어라운드를 보장하기 위해 이사회 구성의 변화가 시급히 필요하다고 믿고 있습니다.
이 기사의 정보는 Biglari Capital Corp.의 보도자료를 바탕으로 합니다.
다른 최근 소식으로, Cracker Barrel Old Country Store, Inc.는 2024 회계연도 4분기 실적을 발표했습니다. 총 수익은 전년 대비 6.9% 증가한 8억 9,440만 달러를 기록했습니다. 그러나 조정 EBITDA는 5,740만 달러로 감소했습니다. 회사의 분기 주당순이익(EPS)은 Loop Capital의 예상치인 1.12달러와 컨센서스 예상치인 1.10달러에 모두 미치지 못했습니다.
Truist Securities와 Loop Capital은 모두 Cracker Barrel 주식에 대해 Hold 등급을 유지했습니다. Loop Capital은 회사의 목표주가를 50.00달러에서 45.00달러로 낮췄고, Truist Securities는 목표주가를 42.00달러에서 44.00달러로 올렸습니다. 이러한 조정은 Cracker Barrel의 2024 회계연도 실적과 향후 계획을 고려한 것으로, 여기에는 2025 회계연도에 25~30개의 매장 리모델링과 새로운 Cracker Barrel 및 Maple Street 지점 개설이 포함됩니다.
Cracker Barrel은 또한 다가오는 회계연도의 수익을 34억 달러에서 35억 달러로 전망하고 있습니다. 이러한 발전에도 불구하고, Loop Capital과 Truist Securities는 모두 Cracker Barrel의 고객 트래픽이 계속해서 어려움을 겪을 것으로 예상하고 있습니다. 이것이 회사의 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Biglari Capital의 우려사항에 대한 맥락을 제공하며 Cracker Barrel의 재무 상황에 대해 추가적인 조명을 비춥니다. 회사의 시가총액은 9억 8,587만 달러로, 기사에서 언급된 주주 가치의 상당한 하락을 반영하고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Cracker Barrel은 최근의 어려움에도 불구하고 43년 연속 배당금을 유지해왔습니다. 이는 주주 수익에 대한 헌신을 보여줍니다. 그러나 이러한 일관성은 단기 채무가 유동 자산을 초과한다는 사실과 대조되어, 회사의 재무 상황에 잠재적인 압박을 가할 수 있습니다.
주식 성과는 Biglari의 비판과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 6개월 가격 총수익률은 31.33% 하락했습니다. 이러한 하락은 연초 대비 39.76% 감소한 수치에서 더욱 두드러집니다. 이러한 지표들은 Biglari가 제안한 턴어라운드 전략의 시급성을 강조합니다.
흥미롭게도 전반적인 부정적 추세에도 불구하고, Cracker Barrel은 지난 한 달간 18.94%의 강한 가격 총수익률을 보였습니다. 이러한 최근의 상승세는 투자자들이 잠재적인 변화에 반응하기 시작했거나 회사 실적의 개선을 예상하고 있음을 시사할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 이 플랫폼은 현재 Cracker Barrel에 대한 7개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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