목요일, 번스타인 소시에테 제네랄 그룹은 테슬라(NASDAQ:TSLA)에 대한 언더퍼폼 등급을 유지하며 목표가를 $120.00로 고수했습니다. 애널리스트의 성명은 테슬라의 3분기 인도 대수를 약 463,000대로 언급했는데, 이는 462,000대라는 셀사이드 컨센서스와 일치하지만 약 470,000대라는 제3자 예상치에는 약간 못 미치는 수준이었습니다. 3분기 생산량은 470,000대로 기록되어 현재 3.7주 분량의 소규모 재고가 쌓였습니다.
테슬라의 에너지 저장 출하량은 6.9 기가와트시로, 전년 대비 73% 증가했지만 전 분기 대비로는 27% 감소했습니다. 에너지 저장 부문의 성장에도 불구하고, 애널리스트는 가격 인하나 유리한 금융 옵션을 제공하더라도 테슬라가 올해 판매 대수 성장을 늘릴 수 있을지에 대해 의구심을 표명했습니다. 이는 테슬라가 이전에 목표로 했던 50% 이상의 판매 대수 성장과는 대조되는 전망입니다.
보고서는 또한 투자자들의 관심이 인도 대수에서 테슬라의 로보택시 잠재력으로 크게 이동했음을 반영했습니다. 이는 테슬라의 로보택시 데이 발표 이후 주가가 56% 상승한 것에서 드러납니다. 이러한 상승은 1월 1일부터 4월 5일까지 주가가 34% 하락한 후에 일어났습니다. 그러나 애널리스트는 테슬라가 자율주행 시장에서 경쟁사를 앞지르고 자율주행/로보택시 분야에서 "승리"할 수 있는 능력에 대해 의문을 제기했습니다.
2025년을 내다보며, 애널리스트는 어려움을 예상했습니다. 저가형 테슬라 모델 2가 최소한 2026년까지는 상당한 물량으로 출시되지 않을 것으로 전망했습니다. 2025년 상반기에 생산을 시작할 것으로 예상되는 신모델들은 테슬라의 수요 역학을 크게 바꾸지 못할 소소한 개정으로 묘사되었습니다. 2025 회계연도에 대한 예측은 197만 대의 판매와 주당 순이익 $2.62로, 이는 테슬라가 2021년부터 50%의 연평균 성장률을 유지했다면 달성했을 목표치보다 약 60% 낮은 수치입니다.
다른 최근 소식으로, 테슬라는 3분기 차량 인도 대수를 약 463,000대로 보고했는데, 이는 전 분기 대비 4% 증가하고 전년 동기 대비 6% 상승한 수치입니다. 이 수치는 Visible Alpha Consensus 예측과 골드만삭스의 추정치와 거의 일치합니다. 테슬라는 또한 약 470,000대의 강력한 생산 실적을 보고했는데, 이는 전년 동기 대비 9% 증가한 수치입니다. 이러한 수치에도 불구하고, 테슬라의 3분기 인도 실적은 일부 예상치에 미치지 못해 여러 애널리스트 회사들이 전망을 수정하게 되었습니다.
Truist Securities는 테슬라의 목표가를 $236로 상향 조정하며 홀드 등급을 유지했고, 번스타인 소시에테 제네랄 그룹은 언더퍼폼 등급과 $120의 목표가를 유지했습니다. 또한, TD Cowen은 홀드 등급과 $180의 목표가를 고수했으며, Stifel은 매수 등급과 $265의 목표가를 유지했습니다.
테슬라는 최근 미국에서 가장 저렴한 모델 3 변형을 중단하고, 현재 $42,490의 가격으로 모델 3 롱 레인지 후륜구동을 엔트리급 전기차로 제공하고 있습니다. 이는 이전에 제공되던 모델의 리튬 인산철 배터리 셀에 영향을 미치는 중국산 제품에 대한 관세 인상에 따른 조치입니다.
또한, Evercore는 테슬라의 주당 순이익이 57센트에서 59센트 사이가 될 것으로 전망합니다. 테슬라는 최근 자율주행 기술 주장과 관련된 주주 소송에서 기각 판결을 받았으며, 스웨덴에서의 시장 점유율이 2024년에 8.5%로 증가했습니다.
InvestingPro 인사이트
테슬라의 현재 재무 상황을 더 깊이 들여다보면, InvestingPro 데이터는 번스타인 소시에테 제네랄 그룹의 분석을 보완하는 몇 가지 흥미로운 지표를 보여줍니다. 테슬라의 시가총액은 $795.53 billion으로, 전기차 시장에서의 지배적 위치를 반영합니다. 그러나 63.97의 P/E 비율은 수익 대비 높은 밸류에이션을 시사하며, 이는 애널리스트의 신중한 입장과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 테슬라가 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"와 "단기 수익 성장 대비 높은 P/E 비율"을 갖고 있다고 강조합니다. 이러한 인사이트는 특히 2025년 이후에 대한 예상 과제를 고려할 때, 테슬라의 성장 전망에 대한 애널리스트의 회의적인 견해를 뒷받침합니다.
이러한 우려에도 불구하고, 테슬라가 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"는 점은 주목할 만합니다. 이는 재무적 안정성을 나타내며, 자율주행 경쟁 환경과 잠재적인 미래 모델 출시에 대응할 때 유연성을 제공할 수 있습니다.
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