Walt Disney Co. (NYSE: DIS)의 주식 등급이 변경되었습니다. 레이몬드 제임스가 이 엔터테인먼트 거대 기업의 등급을 아웃퍼폼에서 시장 수준으로 하향 조정했습니다.
이 결정은 디즈니의 공원 부문의 단기 전망에 대한 우려 속에서 이루어졌습니다. 이 회사는 신중한 전망에 기여하는 세 가지 구체적인 요인을 언급했습니다: 파리 올림픽이 디즈니랜드 파리의 방문객을 빼앗아 갈 것, 상하이 디즈니의 2일간 폐쇄를 초래한 태풍, 그리고 올랜도의 Walt Disney World를 폐쇄하지는 않았지만 여행과 방문에 영향을 미쳤을 가능성이 있는 대형 허리케인입니다.
등급 하향에도 불구하고, 레이몬드 제임스는 선형 TV에서 스트리밍으로의 전환에서 디즈니의 강력한 입지를 인정했습니다. 두 개의 주요 스트리밍 서비스 소유, 스포츠 부문에 대한 상당한 노출, 그리고 프랜차이즈 지적 재산 포트폴리오가 주요 강점으로 강조되었습니다. 그러나 ESPN 스트리밍 제품의 마케팅 및 개발과 관련된 비용에 대한 우려가 제기되었습니다.
분석가의 의견에는 향후 2년 동안 약 4%의 완만한 자유 현금흐름 연평균 성장률(FCAGR)에 대한 기대가 포함되었습니다. 또한 주식의 배수가 확대될 기회가 거의 없을 수 있다고 지적하며, 디즈니 주식이 단기적으로 제한적인 움직임을 보일 수 있음을 시사했습니다.
이번 등급 하향은 디즈니의 수익의 중요한 부분인 공원 운영에 대한 외부 사건의 영향을 반영합니다. 최근의 기상 이벤트와 파리 올림픽과 같은 글로벌 행사들이 회사의 공원 방문객 수에 독특한 도전을 만들어냈습니다.
디즈니의 광범위한 미디어 존재감과 스트리밍 서비스에 대한 전략적 집중은 전통적인 미디어 환경에서 리더로서의 위치를 확립합니다. 이러한 강점에도 불구하고, 레이몬드 제임스가 표현한 단기 재무 전망은 디즈니 주식의 잠재적 정체기를 시사합니다.
최근의 다른 소식으로, 월트 디즈니는 여러 중요한 발전의 대상이 되었습니다. JP모건은 선형 네트워크 부문의 도전으로 인해 회사의 주당순이익(EPS) 추정치를 $1.09로 수정했습니다.
그러나 골드만삭스는 디즈니에 대한 매수 등급을 재확인하며, 주로 Direct-to-Consumer 부문의 강력한 성과로 인해 회사가 2024년 4분기 주당순이익 기대치를 초과할 것으로 예측했습니다.
디즈니의 Direct-to-Consumer (DTC) 부문은 Disney+에 300만 명, Hulu에 90만 명의 가입자를 추가할 것으로 예상됩니다. 반면에 디즈니의 Experiences 부문은 변화하는 여행 패턴과 소비자 심리로 인해 어려움에 직면해 있습니다. 중대한 데이터 유출에 대응하여 디즈니는 Slack을 단계적으로 폐지하고 있습니다.
회사는 또한 DirecTV와 새로운 계약을 성공적으로 협상하여 1,100만 명 이상의 가입자들에게 인기 있는 스포츠 및 엔터테인먼트 프로그래밍에 대한 접근을 복원했습니다.
이러한 발전에도 불구하고, Wells Fargo는 잠재적인 장기 소비자 불황으로 인한 수익에 대한 잠재적 영향을 이유로 디즈니를 Signature Picks List에서 제외했습니다.
InvestingPro 인사이트
레이몬드 제임스가 디즈니의 단기 전망, 특히 공원 부문에 대해 주의를 표명했지만, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 건전성에 대해 더 미묘한 그림을 제공합니다. 디즈니의 시가총액은 $174.68 billion으로 강력하며, 엔터테인먼트 산업에서의 중요한 존재감을 강조합니다.
InvestingPro 팁은 디즈니의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상된다고 제안하며, 이는 공원 부문에 대해 제기된 일부 우려를 상쇄할 수 있습니다. 이 성장 기대는 기사에서 언급된 바와 같이 회사의 스트리밍에서의 강력한 입지와 가치 있는 지적 재산 포트폴리오와 일치합니다.
InvestingPro의 또 다른 주요 지표는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 디즈니의 매출이 $90.03 billion이었으며, 같은 기간 동안 2.53%의 매출 성장을 보였다는 것을 보여줍니다. 28.83%의 EBITDA 성장과 함께 이러한 완만한 성장은 디즈니가 레이몬드 제임스 분석에서 언급된 도전에도 불구하고 수익을 확대하고 있음을 나타냅니다.
디즈니의 P/E 비율(조정)이 25.85라는 점은 주목할 만합니다. InvestingPro 팁은 이것이 단기 수익 성장에 비해 낮다고 제안하며, 이는 분석가의 제한적인 주식 움직임 견해와는 반대로 잠재적인 저평가를 나타낼 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 실제로 디즈니에 대해 8개의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, 이는 이 기사의 범위를 넘어 회사의 전체적인 재무 상황을 이해하는 데 귀중한 맥락을 제공할 수 있습니다.
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