튜브형 솔루션 전문 제조업체인 Vallourec SA (VK: FP) (OTC: VLOWY)가 Kepler Cheuvreux에 의해 매수에서 보유로 하향 조정되었으며, 목표가는 기존 €19.00에서 €15.00로 낮아졌습니다.
이번 조정은 유가 하락 전망으로 인해 특히 북미 시장에서 발루렉의 물량과 가격이 감소할 것으로 예상되면서 이루어졌습니다.
Kepler Cheuvreux의 애널리스트는 발루렉의 국제 활동, 특히 가스 관련 활동은 견고할 것으로 예상되지만 미국 내 활동 감소를 상쇄하기에는 충분하지 않을 것이라고 언급했습니다.
이러한 변화로 인해 2025년까지의 예측 기간 동안 EBITDA가 감소할 것으로 전망됩니다. 이러한 도전에도 불구하고 발루렉은 더 강한 기업으로 부상하여 지속적으로 긍정적인 잉여현금흐름(FCF)을 창출하고 주주 수익률을 유지할 것으로 예상됩니다.
북미 지역에서의 발루렉의 존재감은 회사 실적의 핵심 요인이었으며, 이 지역에서의 활동 감소 전망은 중요한 변화입니다. 시장 변화에 적응하면서도 긍정적인 재무 성과를 계속 달성할 수 있는 회사의 능력은 투자자들과 시장 관찰자들의 주목을 받고 있습니다.
Kepler Cheuvreux가 목표가를 €19.00에서 €15.00로 하향 조정하고 주식 등급을 매수에서 보유로 변경한 것은 발루렉 주식에 대해 더욱 신중한 입장을 취하고 있음을 나타내며, 이는 회사의 최신 분석과 시장 기대치에 부합합니다.
이 회사는 발루렉의 이자, 세금, 감가상각비, 그리고 상각비 차감 전 이익에 미칠 것으로 예상되는 영향을 고려하여 모델과 가치평가를 적절히 조정했습니다.
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