Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF)의 최근 실적 경고에 대응하여 Citi는 금요일 동 기업의 주가 목표를 €60.00에서 €56.00으로 하향 조정했으며, 주식에 대한 Neutral 등급은 유지했습니다. 이번 조정은 자동차 제조업체의 최근 실적 경고로 인해 회사의 재무 성과에 대한 전망을 수정한 결과입니다.
이번 수정은 2024년과 2025년 회계연도의 Mercedes-Benz EBIT(이자 및 세전 이익) 마진에 대한 기대치를 각각 7.5%와 6.6%로 낮춘 것을 반영합니다. 이는 2024년 상반기 대비 2025년 상반기 실적이 약화될 것으로 예상되기 때문입니다.
결과적으로 애널리스트는 회사의 배당 전망이 €4 미만으로 떨어지고 연간 잉여현금흐름(FCF)이 €60억 미만으로 하락할 것으로 예상하며, 이는 자사주 매입의 잠재적 둔화를 시사합니다.
Citi의 분석에 따르면 Mercedes-Benz가 직면한 현재의 도전으로 인해 EBIT 마진이 장기 평균을 하회할 뿐만 아니라 아직 최저점에 도달하지 않았을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 애널리스트는 현재 주가 수준에서 내재 가치가 있다고 언급했지만, 이는 회사의 실적이 최저점에 도달할 때까지 명확히 드러나지 않을 수 있다고 밝혔습니다.
수정된 주가 목표 €56.00은 하향 조정된 EBIT 마진 전망과 예상되는 배당금 및 잉여현금흐름 감소를 고려한 회사의 업데이트된 기대치를 바탕으로 합니다.
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