목요일, 주거용 태양광 패널 및 가정용 배터리의 선두 공급업체인 Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN)는 코스트코와의 판매 파트너십 종료를 발표했습니다. 이러한 협력 관계 종료에도 불구하고, Truist Securities는 Sunrun 주식에 대해 보유 등급과 18.00달러의 목표가를 유지했습니다.
상호 합의 가능한 조건에 도달하지 못해 갱신되지 않은 이 파트너십은 두 회사 간의 우선순위 차이를 반영했습니다. Sunrun은 리스 및 전력 구매 계약(PPA)을 포함하는 구독 모델에 집중해 왔으며, 코스트코의 모델은 현금 구매나 대출에서 발생하는 즉각적인 수익을 선호합니다. 이러한 비즈니스 모델의 차이로 인해 파트너십을 종료하기로 상호 결정했습니다.
Sunrun은 이미 다른 소매 및 판매 채널에서의 입지를 확대하기 위해 노력을 재조정하기 시작했습니다. 여기에는 올해 초부터 Sunrun이 구독 서비스를 적극적으로 홍보해 온 Lowe's와의 기존 관계 강화가 포함됩니다. 회사는 코스트코에서 근무하던 상당수의 영업 담당자들을 이러한 새로운 채널로 재배치할 계획입니다.
판매 전략의 변화에도 불구하고, Sunrun은 코스트코 파트너십 종료로 인한 상당한 재정적 영향을 예상하지 않습니다. 회사는 2024년 상반기 코스트코를 통한 판매가 전체 거래량의 10% 미만을 차지했으며, 주로 현금 및 대출 구매 경향이 있어 다른 판매 경로에 비해 일반적으로 저장 장치 부착률이 낮다고 언급했습니다.
Truist Securities의 입장은 이 발표 이후에도 변함없이 유지되어, Sunrun의 전략적 조정이 재무 상태나 시장 성과에 부정적인 영향을 미치지 않을 것이라는 확신을 보여줍니다.
최근의 다른 소식으로, Sunrun Inc.는 주목할 만한 진전을 이루고 있습니다. 이 주거용 태양광 회사는 올해 세 번째 리스/전력 구매 계약(PPA) 유동화를 발표한 후 Truist Securities로부터 보유 등급을 유지했습니다. 3억 6,500만 달러 규모의 이 자산 담보부 증권 거래는 주거용 태양광 설치 회사들에게 중요한 발전으로, 선파워의 챕터 11 신청 이후에도 유동화 가격이 크게 악화되지 않았음을 보여줍니다.
Sunrun은 Vistra Corp와 협력하여 텍사스에서 TXU Energy & Sunrun Battery Rewards 프로그램을 출시했습니다. 이는 주거용 태양광-배터리 시스템의 에너지로 가상 발전소를 만들어 전력망 안정성을 개선하는 것을 목표로 합니다. 또한, Jefferies는 Sunrun에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작했으며, 회사의 유망한 현금 창출 전망과 추가 수익화 기회를 언급했습니다.
회사는 또한 2024년 2분기에 기록적인 성과를 보고했습니다. 116,000개 이상의 태양광 및 저장 시스템을 설치하여 회사의 순 구독자 가치와 분기 동안 생성된 총 가치를 크게 증가시켜 3억 1,000만 달러에 도달했습니다. Sunrun은 100만 고객을 돌파하여 청정 에너지 부문에서 중요한 이정표를 세웠습니다.
앞으로 Sunrun은 2024년 태양광 설치 예측을 좁히면서 저장 장치 설치 지침을 증가시킬 계획입니다. 다음 해 첫 분기에 일반적인 계절성으로 인한 거래량 감소를 예상하지만, 회사는 저장 장치 우선 접근 방식으로의 전환이 마진을 향상시키고 고객에게 더 큰 가치를 제공할 것으로 예상합니다.
InvestingPro 인사이트
Sunrun Inc.가 코스트코 이후의 환경을 탐색함에 따라, 회사의 재무 지표와 시장 성과는 현재 위치에 대한 미묘한 시각을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Sunrun의 시가총액은 45억 4천만 달러로, 재생 에너지 부문 내 회사의 규모를 반영합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 약 15%의 어려운 매출 감소에도 불구하고, Sunrun은 지난 3개월 동안 60% 이상의 상당한 주가 상승을 달성했습니다. 주식 시장의 이러한 강세 추세는 95.38%라는 놀라운 6개월 가격 수익률로 강조됩니다.
InvestingPro 팁은 투자자들이 고려해야 할 몇 가지 잠재적 우려사항과 강점을 강조합니다. Sunrun은 현재 상당한 부채 부담으로 운영되고 있어 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 회사의 총이익률은 지난 12개월 기준 10.03%로 약합니다. 긍정적인 면에서, 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 일정 수준의 재무적 유연성을 시사합니다. Sunrun이 배당금을 지급하지 않는다는 점은 소득 중심의 주주들의 투자 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 분들을 위해, InvestingPro는 Sunrun의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 추가 팁을 제공합니다. 이러한 인사이트를 탐색하고 투자 결정에 활용하려면 InvestingPro의 Sunrun 전용 페이지를 방문하세요.
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