화요일, JPMorgan은 Qualcomm (NASDAQ:QCOM) 주식에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 230달러에서 210달러로 낮추면서 Overweight 등급을 유지했습니다.
이 회사의 애널리스트는 Apple이 모뎀을 자체 생산하기로 한 결정이 Qualcomm의 수익에 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다. 공급망으로부터의 피드백은 이러한 변화가 내년에 상당한 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.
애널리스트는 Qualcomm의 여러 성장 기회를 인정했습니다. 여기에는 Samsung과의 시장 점유율 회복, PC 시장으로의 확장, 자동차 및 산업용 IoT 부문에서의 강력한 성장 등이 포함됩니다.
이러한 전망에도 불구하고, Apple 수익 손실이 Qualcomm의 수익에 어떤 영향을 미칠지에 대한 명확성이 필요하며, 이는 주식에 부담을 줄 수 있습니다.
Qualcomm은 모바일 컴퓨팅 SOC 시장에서의 기술 리더십으로 칭찬받고 있으며, 이는 스마트폰을 넘어 자동차, IoT, PC, 그리고 잠재적으로 데이터 센터 서버로까지 확장될 것으로 예상됩니다.
회사의 다각화 전략 또한 성공적으로 평가되며, 자동차, IoT, PC 부문의 성장이 가장 큰 고객 중 하나로부터의 수익 감소를 상쇄할 것으로 예상됩니다.
JPMorgan의 업데이트된 재무 예측에는 이제 Apple로부터의 수익 대체가 예상보다 일찍 시작될 것이라는 전망이 포함되어 있습니다. 이는 iPhone SE부터 시작하여 2025년에는 저가형 iPhone 17 모델로 이어질 것입니다. 그러나 이 예측에는 2025년 Samsung의 플래그십 기기에서 시장 점유율을 회복할 가능성도 포함되어 있습니다.
결론적으로, JPMorgan의 수정된 모델은 Qualcomm의 수익력이 FY27(9월 종료)까지 약 13.00달러에 이를 것으로 예측하며, FY27 이후에는 Apple이 수익에 미미한 기여를 할 것으로 예상합니다.
이러한 조정에도 불구하고, Qualcomm은 예측 기간 동안 건강한 6%의 연평균 성장률(CAGR)을 달성할 것으로 예상됩니다.
최근 다른 뉴스에서, Qualcomm은 일련의 중요한 발전으로 주목받고 있습니다. 이 반도체 거인은 Intel의 특정 부문, 특히 클라이언트 PC 설계 사업을 인수하는 것을 고려 중인 것으로 알려졌습니다. 이는 Intel이 재정적 어려움을 겪고 있는 가운데 Qualcomm이 제품 라인업을 강화하려는 움직임입니다.
이 잠재적 인수 외에도, Qualcomm은 Sequans의 4G IoT 기술 구매를 확정했습니다. 이 전략적 움직임은 Qualcomm의 산업용 IoT 포트폴리오를 강화하여 IoT 애플리케이션을 위한 신뢰할 수 있고 최적화된 셀룰러 연결을 위한 저전력 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다.
애널리스트 측면에서, Wolfe Research는 Apple의 자체 모뎀 개발이 Qualcomm의 사업에 미칠 잠재적 영향을 언급하며 Qualcomm을 "Outperform"에서 "Peer Perform"으로 하향 조정했습니다.
그러나 Piper Sandler는 회사의 최근 강력한 재무 보고서에 따라 Qualcomm 주식의 목표가를 185달러에서 205달러로 상향 조정하고 Overweight 등급을 유지했습니다.
이러한 업데이트는 어려운 글로벌 경제 상황 속에서 이루어지고 있으며, Qualcomm은 미국의 수출 제한이 수익에 미치는 영향을 인정하고 있습니다.
이러한 도전에도 불구하고, 회사는 고급 Android 기기에 대한 강력한 수요와 AI 강화 스마트폰에 사용되는 칩의 증가로 인해 강력한 4분기 실적을 예상하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Qualcomm (NASDAQ:QCOM)이 Apple과의 관계 변화에 대응하고 새로운 시장에서 성장을 모색하는 가운데, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 현재 재무 건전성을 보여줍니다. 1,856억 달러의 시가총액을 가진 Qualcomm은 반도체 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 회사의 P/E 비율은 21.38로, 투자자들의 sentiment와 시장의 수익 평가를 반영합니다. 지난 12개월 동안 수익 성장이 약간 감소했음에도 불구하고, Qualcomm의 총이익률은 55.89%로 견고하게 유지되어 핵심 사업의 강력한 수익성을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 Qualcomm이 21년 연속 배당금을 인상한 것을 강조하며, 이는 회사의 재정적 안정성과 미래 성과에 대한 자신감을 보여줍니다. 또한 Qualcomm은 단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있어, 투자자들이 잠재적 성장 기회와 시장 리더십을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 더 깊이 있는 분석과 추가 인사이트에 관심이 있는 분들을 위해 InvestingPro는 https://kr.investing.com/pro/QCOM에서 12개의 추가 InvestingPro 팁을 제공합니다.
전반적으로, 이러한 인사이트는 투자자들에게 Qualcomm의 재무 상황에 대한 스냅샷을 제공하며, JPMorgan의 분석을 보완하고 회사의 투자 잠재력에 대한 더 넓은 관점을 제시합니다.
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