Stifel은 Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $108.00에서 $96.50로 낮췄습니다. 그러나 이러한 변화에도 불구하고 매수 등급은 유지했습니다.
이번 조정은 Marriott Vacations 주가가 부진한 성과를 보인 후에 이루어졌습니다. 특히 2023년 초부터 목요일 종가까지 S&P 500이 48.5% 상승한 것과 대조적으로 Marriott Vacations 주가는 46.3% 하락했습니다.
새로운 목표가는 회사의 2025년 예상 조정 EBITDA의 7.2배를 기준으로 책정되었습니다. Stifel은 지난 21개월 동안 이 배수가 하향 조정된 것을 인정하며, 이를 회사가 직면한 여러 차질에 기인한 것으로 보고 있습니다.
그러나 Stifel은 Marriott Vacations의 운영에서 회복력의 징후도 주목하고 있습니다. 회사의 포트폴리오 점유율은 약 90%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 소비자 참여도 강세를 보이며 2024년에는 400,000건 이상의 투어가 예약되어 있습니다.
앞으로 Marriott Vacations는 2025년에 계약 판매와 수익에서 전년 대비 성장을 예상하고 있습니다. 이 전망에는 마우이 운영의 회복으로 인한 잠재적 이익은 포함되지 않았으며, 이것이 실현된다면 성장에 추가적인 동력이 될 수 있습니다.
또한 회사는 2025년 유지보수 비용이 완만한 속도로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 가까운 미래에 회사의 수익원을 늘릴 수 있는 능력에 대해 신중한 낙관론을 반영하고 있습니다.
Stifel의 분석에 따르면, 이전의 도전과 주가 성과 문제에도 불구하고 Marriott Vacations의 비즈니스 모델에는 안정성과 잠재적 성장 요소가 있는 것으로 보입니다.
Stifel이 매수 등급을 유지한 것은 향후 몇 년간 예상되는 개선을 고려할 때 이 주식이 투자자들에게 가치 있는 기회가 될 수 있다는 믿음을 나타냅니다.
InvestingPro 인사이트
Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC)는 InvestingPro의 최근 데이터에 반영된 바와 같이 전략적 접근으로 어려운 시기를 헤쳐나가고 있는 것으로 보입니다. InvestingPro 팁 중 하나에서 언급된 경영진의 적극적인 자사주 매입 계획은 회사의 가치와 미래 전망에 대한 자신감을 보여줍니다. 이는 Marriott Vacations가 11년 연속 배당금을 유지하고 인상했으며, 최근 3년간 꾸준한 성장을 보였다는 사실로 더욱 뒷받침됩니다. 이러한 배당금 지급 실적은 안정적인 현금 흐름과 주주 가치 환원에 대한 약속을 시사합니다.
재무적 관점에서 Marriott Vacations의 시가총액은 25억 달러이며, P/E 비율은 16.36입니다. 지난 12개월 동안 매출 성장이 약간 둔화되었음에도 불구하고, 회사의 매출총이익률은 56.75%로 견고한 수준을 유지하고 있습니다. 또한 Marriott Vacations의 유동자산이 단기 부채를 초과하고 있어, 회사의 재무 건전성에 대해 투자자들을 안심시킬 수 있는 견실한 유동성 상태를 보여줍니다.
현재 주가가 52주 최저치에 근접해 있고 배당 수익률이 4.26%인 점을 고려하면, 배당을 추구하는 투자자들에게 매력적인 진입 시점이 될 수 있습니다. 분석가들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있다는 점도 주목할 만하며, 이는 다른 InvestingPro 팁에서 언급된 올해 매출 성장에 대한 긍정적인 전망과 일치합니다. 더 자세한 정보를 원하시는 분들은 InvestingPro에서 Marriott Vacations에 대한 추가 팁을 확인하실 수 있으며, 잠재적 투자자들을 위한 더 포괄적인 분석을 제공합니다.
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