수요일, Barclays는 Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) 주식에 대한 커버리지를 시작하며 Equalweight 등급을 부여하고 목표가를 $35.00로 설정했습니다. 이번 커버리지 개시는 Lincoln National이 2022년 상당한 규모의 유니버설 생명보험 비용으로 인해 자본 상태에 큰 영향을 받은 후 회복을 지속하는 시점에 이루어졌습니다.
이 보험회사는 이후 자본 상태를 개선하는 데 진전을 보여 현재 위험기준자본(RBC) 비율이 420%를 초과하고 있습니다. 이러한 개선으로 회사의 초점은 자본 배치로 옮겨갔으며, 특히 9% 이상의 높은 쿠폰율을 가진 우선주 채권의 상환을 위한 선제적 자금 조달에 집중하고 있습니다.
Barclays는 Lincoln National의 자본 창출이 2025년 대부분 동안 이러한 자금 조달 필요에 주로 집중될 것으로 예상합니다. 경영진의 전략은 다른 자본 사용을 고려하기 전에 대차대조표를 더욱 강화하는 데 중점을 두고 있는 것으로 보입니다.
Barclays의 애널리스트는 Lincoln National이 위험기준자본 목표치 이하로 떨어진 후 자본 상태를 회복하는 데 보인 진전을 강조했습니다. 이러한 진전은 애널리스트의 등급에 핵심 요인으로 작용했으며, 회사의 현재 상태와 향후 자본 관리 계획에 대한 균형 잡힌 시각을 반영합니다.
Lincoln National의 우선주 채권 상환을 위한 선제적 자금 조달 노력은 상당 기간 동안 자본 창출을 소비할 것으로 보입니다. 이러한 전략적 움직임은 향후 몇 년간 회사의 더욱 견고한 재무 구조를 확보하기 위한 단계로 여겨집니다.
최근 다른 소식으로는, Lincoln National Corporation이 2024년 2분기에 연금, 단체보험, 퇴직연금 서비스 사업에서 상당한 성장을 보고했습니다. 회사의 조정 영업이익은 3억 1,900만 달러, 즉 주당 1.84달러였으며, 순이익은 8억 8,400만 달러, 즉 희석주당 5.11달러에 달했습니다.
자산관리 사업의 매각으로 회사의 추정 위험기준자본(RBC) 비율이 크게 증가하여 현재 420%를 초과하고 있습니다.
이러한 발전 외에도, Lincoln National은 CEO를 참여 임원에 포함시키도록 임원 퇴직금 계획을 수정했습니다. 최근 SEC 제출에서 공개된 업데이트된 계획은 정당한 사유로 인한 해고를 제외한 비자발적 해고 시 CEO가 받게 될 혜택을 설명합니다.
CEO는 연간 기본급의 2배와 목표 연간 인센티브 보너스에 해당하는 퇴직금을 받게 되며, 이는 해고 후 104주에 걸쳐 지급됩니다.
Fortitude Re 거래의 영향과 목표치에 미달하는 대체투자 수익으로 인해 생명보험 부문에서 영업손실을 겪었음에도 불구하고, Lincoln Financial은 새로운 사업 흐름을 지원하기 위해 버뮤다 기반의 재보험 자회사인 Alpine의 출범을 준비하고 있습니다.
이러한 움직임은 회사가 강력한 자본 기반을 구축하고 미래 성장을 위해 상품 제공을 다각화하려는 지속적인 노력의 일환입니다.
InvestingPro 인사이트
Lincoln National Corporation (NYSE:LNC)이 재무 회복을 계속 진행함에 따라, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 현재 상태에 대한 더 깊은 통찰을 제공합니다. 53억 3천만 달러의 시가총액과 매우 낮은 3.24의 주가수익비율(P/E)로, Lincoln National은 잠재적으로 저평가된 주식을 찾는 투자자들의 관심을 끌 수 있는 가치평가로 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정된 P/E 비율이 4.08로, 여전히 업계 평균에 비해 낮은 수익 배수를 나타내고 있음을 강조합니다.
2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 회사의 매출이 11% 감소했지만, 2024년 2분기의 분기별 매출 성장률이 56.15% 급증했다는 점에 주목해야 합니다. 이는 회사의 매출 실적이 잠재적으로 반등하고 있음을 시사합니다. 또한, Lincoln National은 54년 연속 배당금을 지급하며 신뢰성 있는 평판을 유지해왔고, 현재 5.68%의 배당 수익률을 보이며 주주 수익에 대한 약속을 반영하고 있습니다.
InvestingPro 팁은 애널리스트들이 Lincoln National의 올해 수익성에 대해 낙관적이라고 강조하며, 이는 회사의 대차대조표 개선에 초점을 맞춘 전략과 일치합니다. 또한, 회사의 유동자산이 단기 부채를 초과하여 재무적 유연성을 제공하고 있습니다. 추가 분석과 팁에 관심이 있는 분들을 위해 InvestingPro에서 Lincoln National Corporation에 대한 총 9개의 InvestingPro 팁을 제공하고 있습니다.
마지막으로, 주가가 지난 6개월 동안 25.91%의 상당한 상승을 경험했지만, 52주 최고치의 86.31%에서 거래되고 있어, 회사가 회복과 자본 관리 경로를 계속 유지한다면 성장 여력이 있을 수 있습니다. 직전 종가 기준 현재 가격은 $31.69이며, Barclays의 목표가는 $35.00로 설정되어 있어 InvestingPro의 공정가치 추정치인 $35.7와 거의 일치합니다.
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