목요일, Piper Sandler는 Shopify 주식(NYSE:SHOP)에 대한 중립 입장을 확인하며 목표가를 67.00달러로 유지했습니다. 이 회사는 Shopify의 영업 및 마케팅 비용 증가에 대한 심층 분석을 실시하여 회사의 운영비용(OpEx) 변동에 관한 주요 질문들을 다루었습니다.
그들은 분기별 변화, 특히 1분기의 운영비용 증가와 2분기의 후속 감소, 그리고 향후 영업 및 마케팅 성장에 대한 기대치를 조사했습니다.
Piper Sandler의 분석은 GAAP 비용 증가의 구성 요소에 대한 세부 정보를 제공하는 Shopify의 중간 및 연간 재무 보고서를 기반으로 했습니다. 또한 직원 관련 비용, 온라인 및 오프라인 지출, 파트너 지급금 등 다양한 영역에서의 비용 증가 추세를 파악하기 위해 웹 데이터를 검토했습니다.
Piper Sandler의 조사 결과에 따르면 영업 및 마케팅(S&M) 비용의 분기 대비 성장은 하반기에 재개될 가능성이 높습니다. 다양한 마케팅 채널 간 지출 변화에도 불구하고, Shopify의 전체 마케팅 지출은 작년 동기 대비 상반기에 1억 1천만 달러 증가했습니다.
이 회사는 하반기 S&M 비용의 낮은 한 자릿수 퍼센트의 순차적 성장이 역사적 추세와 일치한다고 제안합니다.
이 분석의 초점은 Shopify의 최근 운영 지출 변화의 원인을 명확히 하고 회사의 향후 영업 및 마케팅 비용 궤적에 대한 기대치를 설정하는 것이었습니다. Piper Sandler가 유지한 목표가는 그들의 분석을 바탕으로 한 현재의 주식 가치 평가를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, 전자상거래 분야의 주요 기업인 Shopify는 최근 여러 애널리스트들의 조정 대상이 되었습니다. Loop Capital은 Shopify의 목표가를 80달러로 상향 조정했는데, 이는 경쟁사들과 비교했을 때 할인된 가치평가 때문입니다. Mizuho Securities도 예상을 뛰어넘는 강력한 2분기 실적 이후 Shopify의 목표가를 68달러로 상향 조정했습니다.
그러나 Citi는 시장 상황으로 인해 Shopify의 목표가를 90달러로 낮추었지만, 여전히 매수 등급을 유지하고 있습니다. 반면 Morgan Stanley는 Shopify의 Enterprise, Point of Sale, 국제 시장에서의 성장 이니셔티브를 강조하며 회사의 목표가를 85달러로 상향 조정하여 Shopify의 미래 재무 성과에 대한 자신감을 보여주었습니다.
이러한 조정은 시장에서 긍정적으로 받아들여진 Shopify의 최근 재무 결과에 따른 것입니다. 회사는 2분기에 전년 대비 25%의 상당한 매출 성장을 보고했으며, 총이익의 눈에 띄는 증가와 자유 현금흐름 마진이 16%로 두 배 증가했습니다. Shopify의 운영비용은 전 분기 대비 감소했으며, 이는 4분기 연속 수익성을 기록한 것입니다.
이러한 최근 발전은 Shopify의 강력한 성장 궤도와 시장 점유율 확대에 대한 전략적 집중을 강조합니다. 회사는 3분기 매출 성장률을 20% 초중반대로 전망하고 있습니다. 이러한 발전이 계속 진행됨에 따라 투자자들과 시장 관찰자들은 계속해서 Shopify를 주의 깊게 모니터링할 것으로 보입니다.
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