목요일, TD Cowen은 J.M. Smucker (NYSE:SJM)의 주식 전망을 조정하여 목표가를 $135에서 $132로 낮추었지만, 매수 의견은 유지했습니다. 이는 회사의 1분기 주당순이익(EPS)이 예상을 상회하고 유기적 매출 성장률이 예상과 일치하는 1%를 기록한 후의 조치입니다.
그러나 J.M. Smucker 포트폴리오의 일부인 스낵 브랜드 Hostess가 성과 예측에 미치지 못해, 경영진은 2025 회계연도의 매출 및 EPS 가이던스를 하향 조정했습니다.
수정된 가이던스는 J.M. Smucker가 연중 직면할 것으로 예상되는 도전을 반영합니다. 전망이 낮아졌음에도 불구하고, TD Cowen은 새로운 추정치가 회사가 직면한 역풍을 더 정확하게 나타낸다고 믿습니다. 이 회사는 업데이트된 가이던스가 회계연도 남은 기간 동안의 투자 위험을 줄였다고 제안합니다.
TD Cowen의 분석가는 J.M. Smucker 주식의 현재 주가수익비율(P/E)이 11.1배로, 매력적이라고 강조했습니다. 이 회사는 이러한 밸류에이션이 회사가 수익을 재투자해야 하는 경우에도 EPS의 추가 하락에 대한 충분한 완충 장치를 제공한다고 판단합니다.
이 회사는 J.M. Smucker에 대해 여전히 긍정적인 입장을 유지하며, 매수 의견을 유지함으로써 회사의 재무 전망 조정에도 불구하고 주식의 잠재력에 대한 신뢰를 나타냅니다. $132의 새로운 목표가는 최근 발전 사항을 반영한 회사의 재조정된 기대를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, J.M. Smucker는 2025 회계연도 1분기 실적이 크게 예상을 상회했음에도 불구하고 이후 매출과 주당순이익 전망을 하향 조정했습니다. 회사의 CFO인 Tucker Marshall은 인플레이션이 재량적 지출에 미치는 영향을 언급하며 2025 회계연도 전체의 비교 가능 매출 성장 전망을 9%로 수정했습니다.
연간 총이익률은 녹색 커피 원가 상승으로 인한 가격 조정의 필요성으로 37.5%로 예상됩니다. Citi는 회사 주식에 대한 목표가를 $138에서 $136으로 낮췄음에도 불구하고 매수 의견을 유지했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 J.M. Smucker는 광범위한 시장 동향을 바탕으로 특히 개 간식과 달콤한 구운 스낵 등 포트폴리오의 특정 영역에 대한 투자를 줄일 계획입니다.
이러한 조정에도 불구하고 Citi는 J.M. Smucker가 시간이 지남에 따라 평균 이상의 수익 성장을 달성할 수 있는 잠재력을 보고 있습니다. 회사는 기본 사업의 지속적인 모멘텀, 비용 절감, 시너지 효과, 그리고 부채 감소를 통해 수익 성장을 이끌 수 있다는 점에 대해 낙관적입니다.
그러나 회사는 또한 녹색 커피 원가 상승과 위험 감소 노력으로 인한 Hostess 브랜드의 연간 기대치 $40 million 감소로 인해 주당순이익이 낮아졌다고 보고했습니다. 이는 회사 운영의 최근 발전 사항입니다.
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