수요일, 미즈호 증권은 목표 주가를 기존 200달러에서 175달러로 낮추면서 에어비앤비 주식에 대한 전망을 조정했습니다(NASDAQ:ABNB). 이 회사는 회사가 직면 한 단기적인 과제를 인정 함에도 불구하고 계속해서 Outperform 등급으로 주식을 추천합니다.
에어비앤비의 최근 분기 보고서에 따르면 특히 미국에서 예약 리드 타임이 단축되는 등 실적이 부진한 것으로 나타났습니다. 이로 인해 에어비앤비는 객실 숙박일수와 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익)를 예상보다 각각 3%, 9% 낮춰 잡았습니다.
미즈호에 따르면, 에어비앤비의 보수적인 가이던스는 소비자 불확실성 증가를 어느 정도 반영하고 있지만, 분기 후반에 예약이 회복될 수 있는 여지를 남겨두고 있다고 합니다.
미즈호는 이러한 당장의 우려에도 불구하고 에어비앤비가 구조적으로 장기적인 성장에 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 미즈호는 에어비앤비의 낮은 주택 숙박 시장 점유율과 광고 수익화를 통한 수익 기회에 주목하고 있습니다. 그러나 2024 회계연도에는 객실 숙박이 감소할 것으로 예상됨에 따라 미즈호는 2027 회계연도 EBITDA 전망치를 68억 달러에서 64억 달러로 7% 하향 조정했습니다.
목표주가 조정은 회사의 예상 2027 회계연도 EBITDA에 18배의 멀티플을 적용한 것으로, 이전에 사용했던 19배에서 소폭 하향 조정된 것입니다. 분기 보고서에 대한 시장의 반응에 따라 에어비앤비 주가는 미즈호의 27회계연도 EBITDA 추정치의 약 11배 수준에서 거래되고 있습니다. 미즈호의 분석에 따르면 이 밸류에이션은 온라인 여행사 부킹홀딩스와 비슷한 수준이며, 긱 이코노미 동종업체에 비해 매력적인 것으로 평가됩니다.
최근의 다른 뉴스에서 에어비앤비는 애널리스트들의 엇갈린 반응으로 주목을 받고 있습니다. 에어비앤비의 3분기 매출 전망치는 36억 7,000만 달러에서 37억 3,000만 달러 사이로, 애널리스트들의 평균 예상치인 38억 4,000만 달러에 미치지 못합니다. 이러한 신중한 전망은 미국 내 수요 감소와 다음 분기 숙박 예약 증가율 둔화에서 비롯된 것입니다.
씨티는 에어비앤비의 2분기 실적이 컨센서스 예상치를 상회했음에도 불구하고 3분기 전망이 더 신중하다며 목표주가를 167달러에서 135달러로 하향 조정했습니다. 그러나 Citi는 에어비앤비의 대체 숙박시설 부문에서의 지속적인 리더십과 2024년 4분기 순이익 반등 가능성을 강조하며 투자의견 '매수'를 유지했습니다.
반면 벤치마크는 매수 등급과 목표주가를 190달러로 유지했습니다. 벤치마크는 에어비앤비의 어려움을 인정하면서도 확대되는 대체 숙박 시장에서 좋은 성과를 거둘 수 있다는 자신감을 표명했습니다.
BTIG는 에어비앤비 주가에 대해 중립 등급을 유지하며 2분기 실적 호조세를 인정하지만, 이러한 호조세를 견인하는 명확한 지표가 부족하기 때문에 전망 조정은 자제하고 있습니다. 마찬가지로 DA 데이비슨도 에어비앤비의 인상적인 1분기 실적에도 불구하고 목표주가를 145달러로 그대로 유지하며 중립 등급을 유지했습니다. 이 회사는 안정적인 전망의 이유로 다음 분기의 잠재적 도전을 꼽았습니다.
이러한 상황은 에어비앤비가 여러 가지 엇갈린 신호와 전망을 헤쳐나가고 있는 현재 재무 상황을 잘 보여줍니다.
인베스팅프로 인사이트
미즈호 증권이 에어비앤비(NASDAQ:ABNB)의 목표 주가를 수정함에 따라, 투자자가 고려해야 할 추가 사항을 InvestingPro의 실시간 데이터를 통해 살펴봅니다. 에어비앤비의 시가총액은 828억 3,000만 달러로, 에어비앤비의 시장 지위에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다.
2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 82.59%에 달하는 에어비앤비 플랫폼의 인상적인 매출 총이익률은 비즈니스 모델의 효율성을 잘 보여줍니다. 단기적인 어려움에 대한 우려에도 불구하고 에어비앤비의 재무 건전성은 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 시장 변동성에 대한 완충 역할을 할 수 있다는 점에서 부각되고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 에어비앤비는 단기 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있으며, 현재 P/E 비율은 16.83으로 가치 지향적인 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 또한, 4명의 애널리스트가 향후 수익 전망을 상향 조정하여 에어비앤비의 재무 궤도에 대한 잠재적 낙관론을 시사하고 있습니다. 더 자세한 분석에 관심이 있으신 분들을 위해 에어비앤비에 대한 12가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공되며, https://www.investing.com/pro/ABNB 에서 확인하실 수 있습니다.
지난 한 달 동안 주가가 하락세를 보이며 1개월 총 수익률이 -14.45%를 기록했지만, 미즈호의 장기 전망은 여전히 긍정적입니다. 애널리스트 목표치인 150달러보다 약간 낮은 136.1달러의 InvestingPro 공정가치 추정치는 주식의 잠재력을 평가하는 투자자에게 벤치마크를 제공합니다. 에어비앤비의 다음 실적 발표일이 2024년 10월 30일로 다가옴에 따라 시장 참여자들은 회복과 성장 기회의 조짐을 예의주시할 것입니다.
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