금요일, JPMorgan은 NASDAQ에 상장된 Booking Holdings의 목표 주가를 기존 4,025달러에서 3,860달러로 하향 조정하면서 비중확대(Overweight) 등급으로 주식을 계속 추천했습니다.
이 회사의 분석은 회사의 2분기 실적과 향후 기대치가 혼합된 결과를 지적했습니다. 부킹 홀딩스는 2분기 객실 숙박 일수가 전년 동기 대비 7% 증가하여 예상치에 부합하고 자체 가이던스를 상회하는 실적을 발표했습니다.
그러나 3분기에는 전 분기에 비해 예약 기간의 확장이 줄어들고 유럽 전역의 성장세가 둔화되어 성장세가 둔화될 것으로 예상됩니다.
부킹 홀딩스의 총 예약(GB) 성장률은 평균 일일 요금(ADR)이 낮은 지역으로의 이동과 항공료 가격 압박으로 인해 영향을 받고 있습니다.
그 결과 3분기 가이던스는 예상보다 덜 견고했으며, 연간 전망도 투자자들이 기대했던 만큼 긍정적으로 수정되지 않았습니다.
긍정적인 측면에서 부킹 홀딩스는 매출 성장률 전망치를 "7% 약간 상회"에서 "7% 이상"으로 소폭 상향 조정했으며, 주당순이익 성장률 전망치도 "14% 이상"에서 "15% 이상"으로 상향 조정했습니다.
이러한 조정에도 불구하고 총 예약 성장률 가이던스는 "7%보다 약간 빠른"에서 "6%보다 빠른"으로 하향 조정되었습니다. 이처럼 예상되는 총 예약 성장률 둔화는 단기적으로 투자자들의 투자 심리를 위축시킬 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 부킹 홀딩스는 전체 여행 시장에서 계속해서 더 큰 점유율을 차지하고 있으며, 마진을 확대하고 두 자릿수의 강력한 주당순이익 성장률을 달성하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
JPMorgan은 부킹 홀딩스의 견고한 마진과 잉여 현금 흐름 창출을 바탕으로 한 비용 관리, 효과적인 실행, 공격적인 자본 수익률을 언급하며 온라인 여행 부문 최선호주로서 부킹 홀딩스에 대한 선호도를 재확인했습니다.
2025년 12월에 설정된 새로운 목표주가 3,860달러는 2026년 예상 일반회계기준 주당순이익(GAAP EPS)의 약 17배에 해당하며, 이는 2026년 예상 조정 EBITDA의 약 13배에 해당합니다.
최근 부킹 홀딩스는 여러 애널리스트 회사에 의해 일련의 재무 조정 및 수정이 이루어졌습니다. JP모건은 회사의 목표 주가를 3,860달러로 낮췄고, 에버코어 ISI는 목표 주가를 4,200달러로 낮췄으며, 두 회사 모두 주식에 대해 긍정적인 평가를 유지했습니다.
반면 B.라일리는 강력한 비즈니스 펀더멘털을 이유로 목표 주가를 4,900달러로 올렸습니다. 바클레이즈도 목표 주가를 4,300달러로 상향 조정했는데, 이는 회사의 견조한 실적에 기인한 것입니다.
부킹 홀딩스는 2분기 객실 숙박 일수가 전년 동기 대비 7% 증가하여 자체 가이던스를 상회했다고 발표했습니다. 회사의 매출 성장률 전망치도 "7% 이상"으로 소폭 상향 조정되었습니다. 그러나 3분기의 객실 숙박 일수 증가율은 3%에서 5% 사이로 예상되어 성장세가 둔화될 것으로 예상하고 있습니다.
다양한 애널리스트 회사에서 부킹 홀딩스의 향후 전망에 대해 엇갈린 견해를 내놓았습니다. Benchmark와 같은 일부 업체는 회사의 주식 등급을 '매수'로 상향 조정한 반면, BTIG와 같은 업체는 중립적인 입장을 유지했습니다. 이러한 최근 상황은 회사의 최근 수익 보고서, 향후 지침 및 더 광범위한 시장 상황을 기반으로합니다.
인베스팅프로 인사이트
JP모건이 부킹 홀딩스의 목표 주가를 수정하면서, 최근 데이터에 반영된 회사의 전략적 재무 관리가 주목할 만합니다. 시가총액이 1,243억 2,000만 달러, 주가수익비율이 26.83인 부킹홀딩스는 JP모건의 전망에 부합하는 상당한 규모와 밸류에이션을 보여주고 있습니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 운영 효율성을 보여주는 매출 총이익률은 84.65%로 견조한 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 회사 가치에 대한 경영진의 자신감을 나타내는 InvestingPro 팁 중 하나에서 강조한 바와 같이 회사는 자사주 매입에 적극적으로 나서고 있습니다.
애널리스트들도 낙관적인 전망을 내놓고 있는데, 6명의 애널리스트가 향후 실적 전망을 상향 조정하는 등 아직 주가에 충분히 반영되지 않은 성장 가능성을 시사하고 있습니다. 이 회사의 미래 예상 주가수익비율은 0.83으로, 수익 성장 전망에 비해 주가가 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이러한 요인은 호텔, 레스토랑 및 레저 업계에서 부킹 홀딩스의 저명한 입지와 결합하여 지속적인 실적의 잠재력을 강조합니다.
보다 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 부킹홀딩스의 부채 수준, 매출 평가 배수, 올해 수익성 예측 등의 측면을 자세히 살펴보는 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다. 이러한 인사이트는 InvestingPro 플랫폼을 통해 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 넓은 관점에서 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
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