금요일, 필립 증권은 뱅크 오브 아메리카(NYSE: BAC) 주식에 대한 투자의견을 매수에서 중립으로 조정하고 목표 주가를 45.00달러로 새롭게 설정했습니다. 이번 조정은 은행의 최근 주가 실적과 2024 회계연도에 대한 업데이트된 전망을 반영한 것입니다.
고정금리 자산 재평가에 따른 순이자수익(NII) 증가와 자산 관리 및 투자 은행 서비스의 수수료 수입 증가를 이유로 2024 회계연도 수익 추정치를 8% 상향 조정했습니다.
뱅크 오브 아메리카의 밸류에이션은 현재 고든 성장 모델(GGM)에 기반하고 있으며, 24 회계연도의 장부가치(P/BV) 비율은 1.24배, 자기자본수익률(ROE)은 13.3%로 추정하고 있습니다. 이 증권사는 2024년 하반기에 은행의 수익이 상승세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 전망은 고정 자산의 가격 재조정으로 인한 NII 증가와 자본 시장 활동 증가에 따른 투자 은행 및 자산 관리 수수료의 지속적인 성장에 대한 기대에 따른 것입니다.
특정 수익원에 대한 긍정적인 전망에도 불구하고 뱅크 오브 아메리카는 앞으로의 잠재적인 도전 과제에 대해서도 언급했습니다. 특히 신용 카드 부문과 상업용 부동산 사무소에서 대출 성장이 부진하고 신용 손실 충당금이 증가하면 은행의 재무 성과에 역풍이 불 수 있다고 지적합니다.
목표주가를 45.00달러로 조정한 것은 특정 금융 부문에서 은행의 견고한 실적을 인정하는 동시에 향후 수익성에 영향을 미칠 수 있는 광범위한 경제 요인을 고려한 기대치의 변화를 반영한 것입니다. 이 새로운 목표는 중립 등급으로 하향 조정되었음에도 불구하고 설정되었으며, 이는 향후 은행의 주식 실적에 대한 보다 보수적인 전망을 나타냅니다.
한편, 뱅크 오브 아메리카는 2분기 실적 호조에 힘입어 여러 애널리스트들이 주가 목표치를 잇달아 상향 조정한 바 있습니다.
BMO 캐피털 마켓, 베어드, 에버코어 ISI, RBC 캐피털 마켓은 모두 뱅크오브아메리카의 목표 주가를 상향 조정하며 재무 실적에 대한 자신감을 나타냈습니다. 이러한 조정은 주로 예상보다 높은 자본 시장 중심의 수익과 순이자 이익의 잠재적 증가에 따른 것입니다.
뱅크 오브 아메리카의 2분기 주당 순이익은 0.83달러로 컨센서스 예상치를 상회했습니다. 은행의 순익은 1%의 소폭 증가를 보였으며, 투자 은행 수익이 29%나 급증했습니다. 이러한 결과로 인해 여러 회사에서 미래 추정치를 상향 조정했으며, BMO Capital은 추정치를 2%까지 올렸습니다.
은행 경영진은 2024년 3분기와 4분기에 순이자 수익이 순차적으로 증가할 것으로 예상하는 등 향후 재무 궤도에 대한 명확한 지침을 제공했습니다. 은행의 다각화된 비즈니스 모델과 탄탄한 수익은 애널리스트들로부터 인정을 받았으며, 이들은 향후 실적에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
최근 뱅크 오브 아메리카는 '홀수 로트' 회사채 거래에 대한 과다 청구 혐의로 소송에 휘말렸으며, 주주총회 원격 개최 절차를 명확히 하기 위해 정관을 개정했습니다.
연방준비제도의 양적 긴축 조치로 인한 예금 비용 증가로 어려움을 겪었지만 뱅크 오브 아메리카는 회복력을 보여주었습니다.
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