수요일, 도이치뱅크는 찰스 슈왑 주식회사(NYSE: SCHW)에 대한 전망을 업데이트하면서 목표 주가를 기존 84달러에서 79달러로 낮추면서도 주식에 대한 매수 등급은 유지했습니다.
이번 조정은 7월 초 추세가 순신규자산(NNA)의 정상화 및 성장 기대감의 재확인을 보여준다는 경영진의 의견에 따른 것입니다. 경영진은 NNA 성장률이 시간이 지나면서 5~7%의 속도로 회복될 것으로 예상하고 있으며, 거래 현금 잔고는 올 여름부터 다시 증가하기 시작할 것으로 보입니다.
이러한 긍정적인 전망은 부분적으로 찰스 슈왑 플랫폼 내 Ameritrade 사용자의 고객 참여가 증가했기 때문입니다. 특히, 이전에 감소세를 보이던 Ameritrade 고객의 순 신규 자산이 이제 플러스로 전환되었습니다. 이러한 변화는 장기적인 유기적 성장률을 달성하기 위한 중요한 첫 단계로 간주됩니다.
찰스 슈왑은 Ameritrade의 리테일 고객을 슈왑 금융 컨설턴트 자문 모델에 통합하여 성장을 더욱 촉진하는 것을 목표로 하고 있습니다. 현재 전체 자문 솔루션 등록자의 3분의 1이 이전 Ameritrade 리테일 고객입니다. 이러한 통합은 기존 슈왑 고객이 설정한 5~7%의 유기적 성장 벤치마크를 달성하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.
목표주가 조정은 도이치뱅크가 최근의 상황과 경영진의 성장 전략을 고려하여 모델을 수정한 후 이뤄졌습니다. 목표주가 하향에도 불구하고 찰스 슈왑에 대한 회사의 입장은 '매수' 등급 유지에 반영된 바와 같이 여전히 긍정적입니다.
다른 최근 뉴스에서 JPMorgan은 Charles Schwab Corp의 목표 주가를 기존 82달러에서 78달러로 하향 조정했습니다. 이 결정은 2024년 2분기 실적 보고서에서 조정 주당 순이익(EPS)이 0.73달러로 컨센서스 예상치에 부합한 것으로 나타난 이후 나온 것입니다.
이 보고서는 또한 순이자 수익과 조정 비용이 약간 개선되었지만 회사의 순 신규 자산 증가와 단기 자금에 대한 의존도에 대한 우려를 제기했습니다.
최근 찰스 슈왑은 최근 실적 발표에서 순 신규 자산이 1,500억 달러를 돌파하고 거의 100만 개의 신규 브로커리지 계좌가 개설되는 등 상당한 성장세를 보였습니다. 또한 자산 사업 부문은 전년 대비 순유입액이 56% 증가하여 현재 250억 달러에 달합니다.
회사 경영진은 2025년 말까지 순이자마진이 3%까지 상승할 것으로 예상하면서 대출 역량과 고객 경험을 강화하기 위한 계획을 발표했습니다. 또한 슈왑은 2024년 말부터 견고한 매출과 수익 성장세로 돌아설 것으로 예상하며, 연간 순자산이 5%에서 7% 사이로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 규제 발생 및 FDIC 과징금이 수익에 영향을 미쳤으며 2분기부터 3분기까지 수익은 제자리걸음을 할 것으로 예상됩니다. 그러나 슈왑은 유기적 성장에 초점을 맞춘 장기 전략에 전념하고 있으며, 예금을 위해 타사 은행을 활용할 계획입니다.
인베스팅프로 인사이트
찰스 슈왑(NYSE: SCHW)이 금융 환경을 탐색하는 가운데 InvestingPro의 최근 데이터는 성과와 잠재력에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액 1,232.7억 달러, 주가수익비율(P/E) 31.28로 이 회사는 금융 서비스 업계에서 중요한 기업으로 자리매김하고 있습니다. 조정 수치는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 25.18의 P/E 비율을 나타내며, 조정되지 않은 P/E가 암시하는 것보다 더 유리한 수익 전망을 시사합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 애널리스트들이 향후 수익 전망치를 하향 조정했음에도 불구하고 찰스 슈왑은 36년 연속 배당금 지급을 유지해 온 역사를 가지고 있습니다. 이러한 일관된 주주 가치 환원 정책은 주간 총 수익률이 -9.65% 하락한 최근 주가 변동성 속에서 어느 정도 안심할 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 지난 12개월 동안의 긍정적인 실적에 힘입어 올해도 수익성을 유지할 것이라는 예측이 나오면서 수익성에 대한 회사의 노력이 강조되고 있습니다.
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