월요일, 웰스파고 & 컴퍼니 (NYSE:WFC)는 수익의 날에 눈에 띄는 저조한 실적에 따라 Citi로부터 중립 등급과 63.00 달러의 목표 가격을 유지했습니다. 이 은행의 주가는 예상보다 부진한 순이자수익(NII) 전망으로 인해 BKX 지수가 0.25% 하락한 것에 비해 6% 하락했습니다. 이는 대출 수요 약세와 자산 및 투자 관리(WIM) 예금의 예상치 못한 높은 리프라이싱에 기인합니다.
현재 NII 가이던스는 시장의 기대치에 이미 반영되어 있던 7~9% 범위와는 달리 8~9% 감소 추세로 명확히 밝혀졌습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 씨티의 분석에 따르면 웰스파고의 2024년 NII는 비교적 안정적으로 유지될 수 있을 것으로 보입니다. 핵심 예금 잔고의 강세가 수익 자산의 낮은 수익률과 자금 조달 비용 증가를 상쇄할 수 있기 때문에 이러한 안정성이 예상됩니다.
이러한 지속적인 역풍으로 인해 2025년과 2026년에도 NII에 대한 압박이 계속될 것으로 예상됩니다. 또한 이 보고서는 웰스파고가 기술 업그레이드와 지점 리노베이션에 대한 투자로 인해 비용이 증가할 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 이러한 비용은 수수료 기반 수익의 꾸준한 모멘텀으로 균형을 맞출 것으로 예상됩니다.
신용 동향에 있어서는 웰스파고는 제자리를 유지하고 있는 것으로 알려졌습니다. Citi의 중립적 입장과 목표주가 63달러는 현재 경제 환경과 수익 보고서에서 확인된 특정 과제 속에서 은행의 재무 성과에 대한 신중한 전망을 반영한 것입니다.
다른 최근 소식으로는 웰스파고가 2분기 실적을 발표했습니다. 이 은행의 실적은 자본 시장 수수료 부문에서 예상보다 높은 실적을 보였으나, 연간 순이자 수익이 감소하고 비용이 증가할 것이라는 전망으로 인해 상쇄되었습니다. BMO Capital Markets는 웰스파고 주가의 목표 주가를 59.00달러로 상향 조정하고 Market Perform 등급을 유지했습니다. 새로운 목표주가는 2025년 예상 유형 보통주에 1.4배의 배수를 적용한 밸류에이션 접근법을 기반으로 합니다.
웰스파고는 순이자 수익과 평균 대출금 감소에도 불구하고 모든 고객 대면 사업 부문에서 평균 예금이 플러스 성장을 기록했습니다. 또한 3분기에 보통주 배당금을 14% 인상할 계획이라고 발표했습니다. 특히 마이크 산토마시모 CFO는 비이자 수익이 19% 증가하고 신용 손실 충당금이 감소했다고 설명했습니다.
이는 웰스파고가 변혁의 여정을 이어가고 있는 최근의 성과입니다. 웰스파고는 2024년 연간 순이자 이익이 2023년보다 8~9% 감소하고 비이자 비용이 약 540억 달러로 예상되는 등 향후 예상치를 제시했습니다. 웰스파고가 이러한 과제를 헤쳐나가는 과정에서 은행의 비용 관리 능력과 수수료 수입 성장 지속 여부는 예상 재무 지표와 기업 가치를 달성하는 데 중요한 요소가 될 것입니다.
InvestingPro 인사이트
씨티의 분석에 더해 웰스파고 & 컴퍼니(NYSE:WFC)의 실적과 전망은 인베스팅프로의 실시간 데이터와 인사이트를 통해 더욱 맥락화할 수 있습니다. 시가총액이 1,953억 8,000만 달러인 이 회사의 주가수익비율은 11.93으로 단기 수익 성장에 비해 낮은 것으로 간주되어 투자자에게 잠재적 가치가 있음을 나타냅니다. 또한 웰스파고는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 3.46%의 매출 성장률을 보여 경제 역풍에도 불구하고 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 웰스파고 경영진이 적극적으로 자사주 매입에 나서며 회사 가치에 대한 자신감을 드러내고 있다고 강조합니다. 또한 54년 연속 배당금 지급을 유지해 왔으며 현재 배당 수익률은 2.48%로 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여주고 있습니다. 이러한 요인들은 올해도 수익성을 유지할 것이라는 예측과 함께 웰스파고의 재무 건전성을 다각도로 살펴볼 수 있습니다.
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