화요일, 도이치뱅크는 K+S AG(SDF:GR)(장외: KPLUY)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 13.50유로에서 12.00유로로 하향 조정했습니다. 이러한 감소에도 불구하고 회사는 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 조정은 은행이 회사의 2분기 EBITDA가 전년 대비 크게 증가하여 컨센서스 추정치인 1억 1,500만 유로에 비해 1억 3,000만 유로에 달할 것으로 예상함에 따라 이루어졌습니다.
이러한 예상 증가는 가격 하락을 상쇄할 것으로 예상되는 물량 증가에 기인합니다.
도이치뱅크의 분석에 따르면 3분기의 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)은 2분기 연속 하락할 것으로 예상됩니다. 2억 유로의 견조한 1분기 EBITDA에 이어 2분기에는 농업 부문의 계절적 물량 감소와 평균 판매 가격이 1분기 톤당 337유로에서 328유로로 하락하여 전분기 대비 35% 감소할 것으로 예상됩니다.
도이치뱅크는 3분기를 전망하면서 K+S AG의 EBITDA가 2분기 대비 24% 감소한 9800만 유로를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 농업 부문의 평균 판매 가격은 하락 추세를 이어가 톤당 320유로에 달할 것으로 예상됩니다. 또한, 은행은 3분기 중 발생하는 표준 유지보수 기간으로 인해 농업 물량이 영향을 받을 가능성이 높다고 지적했습니다.
도이치뱅크의 보고서는 농업 부문의 예상되는 물량 및 가격 역학을 기반으로 향후 분기 K+S AG의 재무 성과에 대한 자세한 전망을 제공합니다. 이번 목표주가 상향 조정은 이러한 시장 상황 속에서 회사의 단기 수익 잠재력에 대한 은행의 평가를 반영한 것입니다.
다른 최근 소식으로는 독일의 광물 및 비료 회사인 K+S AG가 두 곳의 독립 기관으로부터 신용등급 하향 조정을 받았습니다. CFRA는 비료 및 칼륨 가격 약세가 지속될 것으로 예상되어 2024년 주당 순이익(EPS) 전망치를 0.60유로에서 0.40유로로, 2025년 예상치를 0.80유로에서 0.70유로로 하향 조정하면서 K+S 주식에 대한 매도 등급을 유지했습니다. 마찬가지로 Stifel은 회사의 향후 재무 실적에 대한 우려를 반영하여 K+S AG의 주식 등급을 '보유'에서 '매도'로 하향 조정하고 목표 주가를 12.50유로로 낮췄습니다.
최근 발표된 자료에 따르면 K+S AG의 2024년 1분기 매출은 총 9억 8,800만 유로로 17.1% 크게 감소한 것으로 나타났습니다. 이러한 감소는 판매량 증가로 인해 부분적으로 완화되었음에도 불구하고 고객 세그먼트 전반의 가격 인하에 기인합니다. 2024년 1분기의 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)도 가격 하락과 물가 상승의 영향으로 56% 감소했습니다.
K+S는 2024년 EBITDA를 5억 유로에서 6억 5천만 유로 사이로 예측했는데, 이는 2023년에 보고된 7억 1천 2백만 유로보다 현저히 낮은 수치입니다. 이러한 전망은 공급과 가격의 불확실성으로 인해 글로벌 비료 시장이 직면한 지속적인 어려움을 나타냅니다. CFRA와 스티펠의 전망에 따르면 K+S에 영향을 미치는 시장 상황이 단기간에 개선되기는 어려울 것으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
K+S AG(OTC: KPLUY)가 어려운 시장 환경을 헤쳐나가는 가운데, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 건전성에 대한 심층적인 분석을 제공합니다. 시가총액이 24억 3천만 달러인 K+S AG는 현재 주가/장부 배수 0.35의 낮은 가격에 거래되고 있어 자산 대비 저평가 가능성이 있습니다. 지난 12개월 동안 -35.14%라는 눈에 띄는 매출 감소에도 불구하고 3.79%라는 높은 배당 수익률을 자랑하고 있어 소득 중심의 투자자에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다. 또한 K+S AG의 주식은 가격 변동성이 낮기 때문에 위험을 회피하는 주주들에게 안심할 수 있는 요인이 될 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 K+S AG의 경영진이 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있으며, 이는 회사의 미래 전망에 대한 자신감을 나타낼 수 있다고 강조합니다. 또한 분석가들은 회사가 올해 수익성으로 돌아갈 것으로 예측하고 있으며, 이는 회사의 실적을 모니터링하는 투자자들에게 잠재적 인 전환점이 될 것입니다. K + S AG에 대한 추가 통찰력과 팁을 탐색하는 데 관심이있는 사람들을 위해 InvestingPro는 회사의 현재 가격을 평가할 때 고려할 수있는 수치 인 8.4 달러의 공정 가치 추정치를 포함하여 추가 귀중한 정보를 제공합니다. 또한, 사용자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있으며, 여기에는 정보에 입각한 투자 전략을 위한 12가지 추가 InvestingPro 팁 목록에 대한 액세스가 포함됩니다.
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