오늘 글로벌 시장은 수요일 Jerome Powell 연준 의장이 "금리 재조정"이라고 표현한 연방준비제도의 최신 정책 조정에 긍정적인 반응을 보였습니다.
일반적인 0.25%포인트 인하보다 큰 0.5%포인트 금리 인하는 경제 침체의 동력 없이 안정적인 경제 궤도를 달성하기 위한 전략적 조치로 투자자들의 환영을 받았습니다. 이는 새로운 '중립' 금리에 신속히 도달하는 데 초점을 맞춘 중앙은행 접근 방식의 변화를 나타냅니다.
0.5%포인트 인하에 대한 연방준비제도 내 유일한 반대 의견은 Michelle Bowman 이사로, 그는 현재 경제 상황에 0.25%포인트 인하로 충분하다고 믿었습니다.
이러한 이견에도 불구하고 주식 시장의 전반적인 반응은 낙관적이었으며, 선물 시장은 오늘 개장 전 1-2% 상승하여 새로운 기록을 세울 것으로 예상됩니다.
채권 시장에서는 국채 수익률이 금리 인하를 예상했음을 시사하며, 2년물 수익률은 약 3.6%로 2년 내 최저치에 근접했습니다. 2년물과 10년물 국채 간 수익률 곡선도 긍정적인 변화를 보여 10베이시스포인트 격차에 도달했는데, 이는 2022년 중반 이후 가장 큰 폭입니다.
미 달러화는 연준의 발표 직후 올해 최저치로 잠시 하락했지만 이후 안정화되었습니다. 일본 엔화는 금요일로 예정된 일본은행의 결정을 앞두고 달러 대비 상승했습니다. 한편, 영국 파운드화는 오늘 있을 영국 중앙은행의 금리 인하 가능성에 대한 기대감으로 30개월 만에 최고치에 도달했습니다.
연방준비제도는 또한 추가 완화를 시사했는데, 올해 말까지 50베이시스포인트, 2025년에는 100베이시스포인트 인하를 전망했습니다. 이는 수정된 인플레이션 전망과 일치하며, 내년 연준의 2% 목표치보다 0.1%포인트 높은 수준이며, 실업률 전망은 4.4%로 소폭 상향 조정되었습니다. 장기 중립 금리 기대치는 2.9%로 조정되었으며, 2026년까지 이 목표에 도달하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 현재 정책 금리인 4.75-5.00%보다 약 200베이시스포인트 낮은 수준입니다.
시장 선물은 올해 말까지 70베이시스포인트 이상의 인하를 반영하고 있어 연준의 지표를 상회하고 있습니다. 뱅크오브아메리카는 올해 말까지 최대 75베이시스포인트의 더 깊은 인하를 예측하며, 노동 시장 상황이 약화 조짐을 보일 경우 연준이 더 공격적인 조치를 취할 수 있다고 제안합니다.
오늘 발표될 주간 실업 수당 청구 데이터는 노동 시장 건강의 초기 지표로 면밀히 모니터링될 것입니다. 또한, 주택 시장은 지난달 주택 착공이 크게 증가하고 30년 고정 모기지 금리가 2년 내 최저치인 6.15%로 하락하면서 탄력을 받는 것으로 보입니다.
역사적으로 연준이 경제 확장기에 금리 인하를 시작할 때, 주식 시장은 다음 해에 평균 16% 이상의 상승을 기록했습니다. Russell 2000 지수 선물은 오늘 거의 3% 상승하여 이러한 추세를 반영하고 있습니다.
세계 주식 시장은 랠리를 보이고 있으며, 특히 도쿄와 홍콩 시장이 각각 2% 상승하며 주목할 만한 상승세를 보였습니다. 홍콩 시장은 연준의 선례를 따라 금리를 인하했고, 중국 주식은 연준의 조치로 베이징이 금요일에 자체 완화 조치를 도입할 수 있다는 기대감에 상승했습니다.
유럽 주식도 1% 상승했으며, 역외 위안화는 작년 5월 이후 최고 수준으로 강세를 보였습니다. 영국 중앙은행은 올해 두 번째 금리 인하를 11월까지 보류할 것으로 예상되며, 노르웨이 중앙은행은 금리를 4.5%로 유지했습니다. 반면 브라질은 수요일에 2년 만에 처음으로 금리를 인상했습니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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