금요일, UBS 애널리스트 존 윈덤은 NASDAQ:RUN에 상장된 Sunrun 주식을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 목표가를 기존 $14.00에서 $17.00로 인상했습니다. 윈덤은 이러한 긍정적 전망의 이유로 Sunrun의 캘리포니아 내 시장 점유율 상당한 증가와 신규 프로젝트에서의 배터리 저장장치 배치 증가를 언급했습니다.
Sunrun의 캘리포니아 시장 점유율은 지난 1년 동안 거의 두 배로 증가하여 22%에 도달했습니다. 이러한 성장은 부분적으로 회사가 신규 프로젝트의 약 60%에 배터리 저장장치를 부착하는 데 성공한 덕분입니다. 2024년 11월 말 3개월 동안 저장장치 배치는 전년 대비 126% 급증했으며, 이는 회사의 시장 기회를 확대시켰습니다.
상향 조정된 등급에 기여한 또 다른 요인은 주거용 태양광 프로젝트의 특성으로, 짧은 프로젝트 주기로 알려져 있습니다. 이러한 특성은 주거용 태양광을 현재의 부하 증가 수요를 충족시키기 위한 새로운 용량 제공의 핵심 역할로 자리매김하게 합니다. 이러한 긍정적인 추세에도 불구하고, Sunrun의 주가는 2024년 3분기에 보고된 순계약자산 이하로 거래되고 있어, 시장이 아직 미래 성장을 가격에 반영하지 않았음을 시사합니다.
윈덤은 2025년 미국 주거용 태양광 시장이 15% 성장할 것으로 전망합니다. 그는 또한 2025년 3월 초에 예산 조정에서 다뤄질 수 있는 재생에너지 세액공제의 운명이 주가의 주요 촉매제라고 지적했습니다.
윈덤에 따르면, 이러한 세액공제의 만료일 조정은 완전한 폐지보다 더 가능성이 높으며, 이는 업계 가치 평가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
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