금요일, Berenberg은 Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) 주식의 목표가를 기존 EUR91.10에서 EUR95.30으로 상향 조정하며 매수 등급을 재확인했습니다. 이는 Talanx의 주가가 2023년에 46%, 2024년에 추가로 27% 상승하는 등 주목할 만한 실적을 보인 후 이루어진 조정입니다. 이러한 상승에도 불구하고 Berenberg은 여전히 이 주식이 상당히 저평가되어 있으며, 새로운 목표가까지 15%의 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
이러한 긍정적인 입장은 몇 가지 주요 요인에 의해 뒷받침됩니다. 첫째, Talanx의 2024년 보고된 수익이 상당히 과소평가되었다고 판단됩니다. Berenberg은 2024년에 회사가 회복력 준비금을 EUR1 billion 증액하여 향후 금융 충격에 대비한 총 완충장치를 약 EUR4.7 billion으로 추정하고 있습니다. 이러한 전략적 움직임은 회사의 재무 기반을 강화하고 잠재적인 시장 변동성에 더 잘 대비할 수 있는 위치에 있게 합니다.
이 회사의 낙관론에 대한 또 다른 설득력 있는 이유는 Talanx의 배당금 성장 전망입니다. 회사의 가이던스에 따르면 2024년부터 2027년까지 배당금이 연평균 성장률(CAGR) 14%로 증가할 것으로 예상됩니다. 더욱이 Talanx의 핵심 기본 사업에서 현금 송금이 가속화될 것으로 예상되어 더 큰 배당금 성장 가능성이 있습니다.
마지막으로, Berenberg은 Talanx 사업의 Retail Germany 비생명 EBIT 부문에서 상당한 개선을 전망하고 있습니다. 예상되는 이러한 반전은 회사의 비용 절감 이니셔티브와 독일 자동차 보험 시장의 예상 요율 인상에 기인합니다. 이러한 발전은 회사의 미래 수익성과 운영 효율성의 긍정적인 지표로 보입니다.
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