화요일 번스타인(Bernstein)은 중국 자동차 제조업체들이 2024년 11월 상당한 판매 증가를 경험했다고 밝혔습니다. 소매 판매량은 전년 대비 23.1% 증가한 245만 대를 기록했습니다. 이러한 성장은 정부의 교체 보조금과 제조업체들의 프로모션으로 인한 대중 브랜드 판매의 28.7% 급증에 기인합니다. 반면, 프리미엄 브랜드 판매는 전년 대비 2.8% 감소했지만, 현지에서 생산된 프리미엄 차량은 2.0% 증가했습니다.
12월 초까지 이어진 전반적인 긍정적 모멘텀에도 불구하고(판매는 전년 대비 약 30% 높게 유지됨), 2025년에는 하락세가 예상됩니다. 분석가들은 내년 중국의 자동차 수요가 5% 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 현재의 판매가 연말까지 지원 정책 만료 예정으로 인해 가속화되고 있기 때문입니다. 11월 소매 판매의 계절 조정 연간 비율(SAAR)은 2,710만 대로, 10월의 2,750만 대보다 약간 감소했지만 연간 예상치인 2,200-2,300만 대를 초과했습니다.
그러나 프리미엄 부문은 특히 전기화 전환에 뒤처진 브랜드들에게 어려움을 겪고 있습니다. 11월 BMW와 Audi의 소매 등록은 각각 18.6%와 8.8% 감소한 반면, Mercedes-Benz는 4.5% 증가했습니다. 연초부터 현재까지의 수치는 세 럭셔리 자동차 제조업체 모두 하락을 보여, BMW는 15.1%, Mercedes-Benz는 8.5%, Audi는 7.6% 감소했습니다.
배터리 전기차(BEV)와 플러그인 하이브리드 전기차(PHEV)를 포함한 전기차(EV)는 11월에 50.9%의 침투율을 기록했으며, 판매는 전년 대비 61.5% 증가한 125만 대를 기록했습니다. BEV 판매만 44.6% 증가했고, PHEV는 놀라운 97.0%의 성장을 보였습니다.
InvestingPro 분석에 따르면 지난 5년간 36%의 인상적인 매출 CAGR을 달성하고 1,127억 달러의 강력한 시가총액을 유지하고 있는 시장 선도 기업 BYD가 EV 시장을 주도했으며, 그 뒤를 Geely, Wuling, 테슬라, 리오토를 포함한 다른 중국 브랜드들이 따랐습니다.
InvestingPro의 재무 건전성 평가에 따르면 BYD는 특히 강력한 성장 지표로 "매우 우수" 등급을 받았습니다.
재고 수준은 안정적으로 유지되었지만 가격 압박은 지속되고 있습니다. 국내 소매 및 도매 판매량을 비교한 결과, 11월에는 순 재고가 188,000대 증가했습니다.
지난 12개월 동안 업계는 405,000대의 순 재고 감소를 경험했습니다. 이러한 재고 조정에도 불구하고, 수요 성장 둔화, 공급 과잉, 배터리 비용 하락으로 인해 EV 부문의 경쟁은 여전히 치열할 것으로 예상됩니다.
11월 소매 자동차 가격은 전년 대비 약 630 베이시스 포인트 하락했습니다. 자동차 부문 가치 평가에 대한 자세한 산업 분석과 독점 인사이트를 원하시는 InvestingPro 구독자는 P/E 비율, 성장 전망, 전문가 추천을 포함한 종합적인 재무 지표에 접근할 수 있습니다. InvestingPro의 분석에 따르면 BYD는 현재 24.27의 P/E 비율로 거래되고 있어, 지속적인 성장에 대한 시장의 기대를 반영하고 있습니다.
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