화요일, Mizuho Securities는 시가총액 1,930억 달러의 수술 로봇 분야 선두 기업인 인튜이티브 서지컬(NASDAQ:ISRG)의 주가 전망을 조정했습니다. 회사의 주가 목표를 550달러에서 570달러로 상향 조정하면서 중립적 입장을 유지했습니다.
이번 조정은 인튜이티브 서지컬의 새로운 DV5 수술 로봇 시스템 출시가 시장에 미칠 잠재적 영향에 대한 회사의 예상을 반영합니다. 인튜이티브 서지컬의 주가는 올해 초부터 60.66%의 놀라운 수익률을 보이며 52주 최고치에 근접해 있습니다.
1,400개 이상의 주식에 대한 종합 분석을 제공하는 InvestingPro에 따르면, 회사는 현재 자체 공정가치 모델을 기준으로 과대평가된 것으로 보입니다.
Mizhuo의 분석은 회사의 이전 Xi 시스템 출시와 유사점을 찾고 있습니다. 2014년 Xi 시스템은 초기 3년 동안 약 1,100개의 시스템이 배치되었습니다. 시스템당 평균 판매 가격(ASP)을 200만 달러로 가정할 때, 회사는 약 23억 달러의 자본 기회를 전망하고 있습니다.
그러나 리스 계약으로 인해 이러한 재무적 영향이 더 긴 기간에 걸쳐 분산될 수 있다고 언급합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 인튜이티브 서지컬은 3.14(매우 우수)의 점수로 우수한 재무 건전성을 유지하고 있으며, 이는 강력한 유동성 비율과 견고한 수익성 지표에 의해 뒷받침됩니다.
Mizuho는 병원들이 DV5 시스템을 구매하든 리스하든 상관없이 이번 업데이트로 인튜이티브 서지컬이 재무 예측을 초과하고 상향 조정할 수 있는 잠재적으로 긴 기간을 맞이할 것으로 예상합니다. 회사는 인튜이티브 서지컬의 독특하고 매력적인 시장 기회를 인정하지만, 공급 제약으로 인해 최고 채택 단계가 2025년 후반으로 지연될 수 있다고 지적합니다.
또한 회사는 인튜이티브 서지컬이 경쟁사들에 비해 가지고 있는 경쟁 우위를 강조했습니다. Johnson & Johnson의 Ottava와 Medtronic의 Hugo 같은 경쟁 시스템에 대한 업데이트가 거의 없다는 점은 인튜이티브 서지컬의 상당한 시장 선도 위치를 부각시킵니다.
2025년을 내다보며, Mizuho는 DV5 수술 로봇의 전면 출시가 인튜이티브 서지컬에게 중요한 요인이 될 것으로 예상합니다. 초기에는 제조 비효율성으로 인해 수익과 이익률에 영향을 미칠 수 있지만, 이러한 문제가 해결되면 DV5는 로봇 시스템과 수술 절차의 지속적인 채택을 촉진할 것으로 예상됩니다.
최근 다른 소식으로는, 인튜이티브 서지컬이 강력한 실적 보고 이후 여러 애널리스트들로부터 상향 조정을 받았습니다. Bernstein SocGen Group은 회사의 주가 목표를 650.00달러로 상향 조정하며 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 새로운 목표는 회사의 거시경제 전망, dV5 수술 시스템 출시 진행 상황, 그리고 기타 전략적 이니셔티브에 대한 파이어사이드 채팅을 통해 정보를 얻었습니다.
모건 스탠리도 인튜이티브 서지컬의 주식을 Equalweight에서 Overweight로 상향 조정했으며, 이는 헬스케어 로봇 분야에서 회사의 장기 전망에 대한 낙관론을 반영합니다. 또한, Erste Group은 등급을 Hold에서 Buy로 수정하며 2024년과 2025년 매출과 이익 모두에서 두 자릿수 퍼센트 성장률을 예측했습니다.
인튜이티브 서지컬은 3분기에 DaVinci 수술 건수가 18% 증가하고 시스템 배치가 견고하게 이루어져 전년 대비 17% 증가한 20억 달러의 매출을 보고했습니다. 회사는 또한 2024년 연간 수술 건수 성장 전망을 16%에서 17% 범위로 조정했습니다.
Piper Sandler와 RBC Capital Markets도 회사의 강력한 실적 보고 이후 주가 목표를 상향 조정했습니다. 중국의 가격 압박에도 불구하고, 인튜이티브 서지컬은 2025년 중반까지 DaVinci 5의 광범위한 출시를 준비하고 있으며 Ion 시스템을 중국과 유럽을 중심으로 국제적으로 확장할 계획입니다. 이상이 인튜이티브 서지컬의 최근 동향입니다.
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