월요일, BofA Securities는 스타벅스(Starbucks Corporation) (NASDAQ:SBUX)에 대한 긍정적인 전망을 유지하며, 매수 평가와 117.00달러의 목표가를 재확인했습니다. 이는 해당 회사 애널리스트의 심층적인 부문별 가치 합산(SOTP) 분석 이후 나온 결과입니다.
BofA 애널리스트들은 보고서에서 "스타벅스는 각기 다른 특성을 가진 여러 사업 부문을 보유하고 있기 때문에, 우리는 SOTP 분석을 수행합니다. 이는 우리가 117달러의 목표가를 도출하는 데 사용하는 평가 방식과는 다르고 별개입니다. 후자의 경우, 우리는 동일 가중 S&P 500 대비 목표 P/E 배수를 사용합니다."라고 밝혔습니다.
이 보고서는 스타벅스의 북미 부문이 주요 기여자임을 강조합니다. 직영점은 매출의 67%와 EBITDA의 58%를 차지하고, 가맹점은 매출의 8%와 EBITDA의 16%를 기여합니다. 이러한 가맹점들은 주로 교통 허브와 타깃(Target), Kroger와 같은 소매점을 포함한 유동인구가 많은 독점적 부동산 위치에 자리 잡고 있습니다.
또한, 스타벅스의 국제 부문은 매출의 15%와 EBITDA의 9%를 차지하는 직영점과 매출의 5%와 EBITDA의 6%를 기여하는 가맹점의 성과를 구분하여 분석됩니다. 이 분석은 더 나아가 직영 사업 내에서 중국의 성과를 일본이나 영국과 같은 다른 시장과 구별하여 설명합니다.
네슬레(Nestle) 라이선싱과 Pepsi와의 합작 투자를 포함하는 Channel Development 부문 또한 회사의 재무에 기여하는 바가 언급되었으며, 이는 매출의 5%와 EBITDA의 11%를 차지합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.