금요일, Baird는 Restoration Hardware (NYSE:RH)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $300에서 $400로 상향 조정했으나, 회사 주식에 대해서는 중립적 입장을 유지했습니다. 이번 수정은 12월 매출이 11월과 3분기를 상회하는 등 월간 매출에서 나타난 수요 증가 추세 관찰에 따른 것입니다.
이러한 모멘텀은 RH의 지난 6개월 동안 37.66%의 인상적인 가격 수익률로 반영되었으며, 현재 주가는 $381.38에 거래되고 있습니다. InvestingPro 분석에 따르면, RH는 현재 공정가치 이상에서 거래되고 있으며, 구독자들에게는 10개 이상의 추가 독점 인사이트가 제공됩니다.
분석가는 Restoration Hardware의 조정 EBIT가 낮은 총 마진으로 인해 예상보다 약 3% 낮았다고 언급했습니다. 그러나 회사 제품에 대한 수요는 증가세를 보이고 있습니다. 이러한 성장은 RH의 중요한 제품 진화에 대한 긍정적인 반응에 기인합니다. 회사는 44.39%의 견고한 총 마진을 유지하고 있으며 연간 $3.05 billion의 매출을 창출하고 있습니다. InvestingPro의 상세 연구 보고서로 종합적인 재무 분석과 가치 평가 지표를 확인하세요.
재고 수준이 높아졌음에도 불구하고, Gary Friedman CEO는 2025 회계연도의 마진 회복에 대한 기대를 완화하며 마진보다는 시장 점유율 확대에 전략적 초점을 맞추고 있음을 시사했습니다. 그럼에도 불구하고 분석가는 2월 새로운 Interiors/Outdoor Sourcebooks 출시와 Gallery 개설 증가에 힘입어 FY25에도 수요가 계속 강세를 보일 것으로 예상합니다.
보고서는 주식의 현재 가치에 대해 신중한 접근을 하며 다음과 같이 결론짓습니다. "결론적으로, 낙관적인 매출 업데이트가 있었지만, FY25E/FY26E EPS가 상대적으로 변화가 없어 FY25E EPS의 약 45배에 달하는 현재 주가를 쫓는 것에 대해 주저하고 있습니다." 이는 긍정적인 매출 궤도와 향후 회계연도의 변화 없는 주당순이익 추정치 사이의 균형을 반영합니다.
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