금요일, Citi는 ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA) 주식에 대해 중립 등급을 유지하면서도 목표가를 기존 $390에서 $450로 상향 조정했습니다. 이는 ULTA의 3분기 주당순이익(EPS)이 $5.14로, 시장 예상치인 $4.51을 상회한 것에 따른 조정입니다.
예상을 뛰어넘는 실적은 더 강한 동일 매장 매출(comps), 매출총이익(GM), 그리고 더 낮은 판매관리비(SG&A)에 기인한 것으로 분석됩니다.
ULTA의 3분기 실적, 특히 동일 매장 매출의 변곡점이 시장 예상보다 일찍 도래했고, 이로 인해 장 전 회사 주가가 상승했습니다. 그럼에도 불구하고, 경영진은 4분기 동일 매장 매출 가이던스를 중간값 기준 약 -2%로 제시했는데, 이는 시장 예상치와 일치합니다.
이 가이던스는 더 짧아진 홀리데이 시즌과 변동성 있는 트래픽 트렌드 등을 고려한 것으로, Citi는 이를 보수적인 추정치로 보고 있습니다. 시가총액 $18.5 billion과 유동비율 1.76을 가진 ULTA는 InvestingPro 분석에 따르면 계절적 변동을 헤쳐나갈 강한 유동성을 유지하고 있습니다.
전체 매출의 약 50%를 차지하는 회사의 메이크업 판매는 3분기에 순차적 개선을 보였으며, 경쟁 압력에도 불구하고 프레스티지 메이크업 카테고리는 안정세를 유지했습니다.
이러한 트렌드는 ULTA가 2025 회계연도에 낮은 한 자릿수 긍정적 동일 매장 매출과 약 12% 이상의 EBIT 마진을 달성할 수 있다는 자신감을 높여줍니다. 제품 구성을 개선하고 더 효과적인 프로모션을 제공하려는 노력이 긍정적으로 기여할 것으로 예상됩니다.
경쟁적인 환경과 업계 역풍에도 불구하고, ULTA의 3분기 실적은 회사가 미래를 헤쳐나갈 더 큰 능력을 가지고 있음을 시사합니다.
현재 회사의 P/E 비율은 15.75이며, InvestingPro 분석에 따르면 자체 공정가치 모델을 기반으로 주식이 약간 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다.
ULTA의 가치평가와 성장 전망에 대한 더 깊은 통찰을 얻기 위해, 투자자들은 회사의 재무 건전성, 시장 위치, 그리고 미래 잠재력에 대한 상세한 분석을 제공하는 종합적인 Pro Research Report를 참조할 수 있습니다.
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