금요일, Bernstein은 미국 최대 저비용 천연가스 생산업체인 EQT Corp. (NYSE:EQT)에 대한 커버리지를 시작하며 시장 수준 평가와 함께 목표가를 $50.00로 설정했습니다. 시가총액 $26.5 billion이며 52주 최고가인 $48.02에 근접해 거래되고 있는 EQT 주식에 대해 InvestingPro 분석은 현재 과대평가되었음을 시사합니다. 연구 기관은 EQT의 상당한 매장량과 애팔래치아 지역에서의 생산 및 운송에 대한 전략적 접근을 강조했습니다.
EQT의 비즈니스 모델은 대규모의 비용 효율적인 가스 매장량을 확보하고 일일 약 60억 입방피트(약 100만 배럴의 석유에 해당)의 규모로 생산하는 것에 기반합니다. 지난 12개월 매출이 $4.62 billion이고 총이익률이 50.35%인 점은 회사의 강력한 운영 효율성을 보여줍니다.
이러한 생산은 EQT가 전략적으로 수송 능력을 관리하는 제한된 분지로 공급됩니다. 연구 기관은 또한 EQT의 환경, 사회, 지배구조(ESG) 지표를 언급하며, Scope 1과 2 배출에서 거의 0에 가까운 낮은 온실가스(GHG) 강도를 강조했습니다. InvestingPro 구독자는 자세한 재무 건전성 지표와 12개의 추가 ProTips를 통해 종합적인 분석에 접근할 수 있습니다.
Bernstein의 평가는 천연가스 가격의 기준점인 Henry Hub 벤치마크가 안정적이라고 여겨지는 시점에 나왔습니다. 연구 기관은 연말 전에 예상되는 두 가지 중요한 사건 - Matterhorn 시설의 가동 시작과 대용량 저장 시즌의 종료 - 을 주시해왔으며, 이는 가스 가격의 기반을 마련할 수 있습니다.
그러나 Matterhorn의 전체 용량 미만 가동 시작과 2025년에 예상되는 액화천연가스(LNG) 가용성의 느린 증가, 그리고 러시아 가스의 시장 복귀 가능성은 가스 가격에 대한 낙관적 전망을 완화시켰습니다.
앞으로 Bernstein은 애팔래치아 지역의 현재 수출 제약을 인정하지만 긍정적인 변화의 가능성을 예상합니다. Mountain Valley Pipeline (MVP), MVP Southgate, Transco Expansion과 같은 새로운 파이프라인 프로젝트와 데이터 센터 및 광범위한 에너지 전환으로 인한 분지 내 수요가 가격을 개선할 수 있습니다. 분석가들의 목표가 범위가 $32.41에서 $56.00이며 합의 추천이 2.25인 점을 고려할 때, 시장 분위기는 신중하게 낙관적입니다. 이러한 모델화되지 않은 선택권은 EQT에 대한 미래의 긍정적인 변곡점을 시사하지만, 연구 기관은 이러한 발전이 12개월 이상의 기간에 걸쳐 실현될 가능성이 더 높다고 전망합니다.
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최근 다른 뉴스에 따르면, EQT Corporation은 천연가스 부문에서 상당한 진전을 이루고 있습니다.
회사는 ETRN과의 합병 이후 변화를 겪었으며, 이로 인해 RBC Capital Markets가 "Sector Perform" 등급으로 커버리지를 재개했습니다. EQT의 합병은 중요한 단계로, 회사를 계속해서 강력한 성과를 내는 통합된 애팔래치아 중심의 천연가스 회사로 변모시켰습니다.
EQT의 최근 Blackstone과의 합작 투자 계약은 중류 자산의 일부를 $3.5 billion에 현금화하는 내용을 포함하고 있으며, 이는 Mizuho가 주목하여 EQT Corp의 목표가를 $48.00로 상향 조정하게 했습니다. 이 거래로 EQT의 자산 매각을 통한 총 현금 수익은 $5.25 billion에 달해, 2025년까지 $7.5 billion의 부채 감축 목표에 더 가까워졌습니다.
또한, EQT Corp는 생산량 증가와 자본 지출 감소로 인해 예상을 뛰어넘는 강력한 3분기 실적을 보고했습니다. 이러한 결과에 대응하여 Piper Sandler는 EQT의 주가 목표를 $34.00로 조정했습니다. EQT는 또한 펜실베이니아 주의 비운영 자산을 Equinor에 $1.25 billion에 매각하여 총 $3.6 billion의 현금 수익을 예상하고 있습니다.
회사의 성공적인 Equitrans Midstream 통합으로 연간 $145 million의 비용 절감을 실현했으며, 이는 EQT를 천연가스 시장의 핵심 플레이어로 자리매김하게 했습니다. EQT는 석탄 퇴출과 데이터 센터 성장으로 인한 천연가스 수요 증가를 예상하며, 2025년에도 전년 대비 판매량을 약 2,100 Bcfe로 유지할 계획입니다.
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