목요일, Baird는 클라우드 뱅킹 소프트웨어 제공업체인 nCino Inc. (NASDAQ:NCNO)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $43에서 $42로 낮췄습니다. 이 회사는 해당 주식에 대해 중립적 입장을 유지했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 현재 시가총액 $4.91 billion인 이 회사는 52주 최고가인 $43.2에 근접하여 거래되고 있으며, 분석에 따르면 현재 수준에서 주가가 적정하게 평가되고 있습니다. 이번 수정은 nCino의 최근 재무 실적에 따른 것으로, 매출이 14% 증가했으며 이 중 약 12-13%는 유기적 성장에 기인하고 1%는 상승세에 따른 것입니다.
회사의 EBIT 마진도 개선되어 전년 대비 17%에서 20%로 상승했으며, 이는 16%였던 컨센서스 추정치를 상회했습니다. InvestingPro 분석에 따르면 60.05%의 강력한 매출총이익률과 43.48%의 인상적인 6개월 수익률을 보이고 있지만, 회사는 지난 12개월 동안 여전히 수익성을 확보하지 못했습니다.
Baird의 애널리스트는 nCino의 핵심 미국 시장이 계속해서 견고함을 보이고 있으며, 국제 부문에서도 예상대로 상당한 거래 활동이 있었다고 강조했습니다. 그러나 모기지 부문에서는 어려움이 있었으며, nCino의 경영진은 고객 이탈이 증가하고 금리가 여전히 높은 상황에서 4분기 회복 전망이 둔화될 것으로 인식하고 있습니다.
약화된 모기지 전망은 4분기 재무 전망에 반영되었으며, 추가적인 인수합병을 고려한 후 예상 매출이 컨센서스보다 5% 낮아질 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고, 3분기 재무의 EBIT 상승세는 2025 회계연도 가이던스에 반영되어 마진 전망이 이전 13%에서 18%로 상향 조정되었으며, 이는 16%였던 컨센서스보다도 높은 수준입니다.
nCino의 재무 업데이트는 특정 영역에서의 강한 성과가 모기지 산업의 불리한 조건으로 인해 상쇄되는 혼합된 양상을 보여줍니다. 회사의 전망 진술은 이러한 시장 현실을 반영하여 적절히 조정되었습니다.
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