목요일, Stephens는 CarMax (NYSE:KMX)에 대해 Equal Weight 등급과 86.00달러의 목표가를 제시하며 커버리지를 시작했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, CarMax는 현재 높은 수익 및 EBITDA 배수로 거래되고 있으며, 주식은 강한 모멘텀을 보이며 지난 1년간 28% 이상의 수익률을 기록했습니다.
이번 평가는 CarMax가 어려운 시기를 겪은 후 잠재적 턴어라운드의 조짐을 보인 이후에 나왔습니다. 회사는 2021년 4분기부터 2024년 1분기까지 10분기 동안 수익성이 크게 하락하여 누적 수익성이 약 50% 감소했습니다.
최근 InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 과거의 어려움에도 불구하고 2.25의 유동비율을 유지하며 강한 유동성을 보여주고 있습니다. 이 기간 동안 EBITDA 성장률은 10분기 중 9분기에서 마이너스를 기록했으며, 평균 19.2% 감소했습니다. 마찬가지로 동일 매장 판매 대수도 10분기 중 9분기에서 감소했으며, 분기당 평균 9.2% 하락했습니다.
그러나 2024년 2분기 결과는 CarMax에 긍정적인 변화를 시사하는 전환점을 보여주었습니다. 전년 동기 대비 EBITDA는 5.5% 성장했고, 동일 매장 판매 대수는 4.3% 증가했습니다. 또한 매출총이익 대비 판매관리비(SGA) 비율이 84.1%에서 80.3%로 380 베이시스 포인트 크게 개선되었습니다.
Stephens의 애널리스트는 CarMax의 회복 과정과 수익 하락에서 수익 성장으로의 전환이 아직 초기 단계이지만, 최근의 개선이 조심스러운 낙관론의 근거가 된다고 언급했습니다. 86달러의 목표가는 회사의 2025년 EBITDA 추정치의 12.5배를 기반으로 합니다.
2024년 2분기 이전에는 CarMax의 재무 성과가 하락세를 보였으며, EBITDA와 동일 매장 판매 수치는 어려운 시장 환경을 반영했습니다. 그러나 최근 분기 결과는 전환점이 될 수 있으며, CarMax가 회복의 길에 들어섰음을 시사할 수 있습니다.
애널리스트의 코멘트는 CarMax의 향후 실적에 대해 주의 깊지만 희망적인 입장을 강조합니다. InvestingPro 분석은 CarMax에 대한 12개의 추가 주요 인사이트를 제공하며, 여기에는 상세한 재무 건전성 점수와 종합적인 가치평가 지표가 포함되어 있습니다. 이는 Pro Research Report에서 확인할 수 있습니다.
다른 최근 뉴스로, 자동차 소매 업계의 주요 기업인 CarMax는 여러 애널리스트 회사들로부터 많은 업데이트를 받았습니다. Evercore ISI는 CarMax의 목표가를 76달러에서 79달러로 상향 조정하며 In Line 등급을 유지했습니다. 이 회사는 이러한 조정을 CarMax의 고객 경험 개선 노력에 기인한 것으로 보고, 이러한 이니셔티브가 향후 시장 점유율 확대와 수익성 있는 매출 창출을 촉진할 것으로 예상합니다.
Baird는 CarMax에 대해 Outperform 등급을 재확인하며 84달러의 목표가를 유지했습니다. 이 회사는 CarMax의 소싱 및 신용 이니셔티브 진전을 시장 점유율 확대와 수익성 향상 가능성의 주요 요인으로 인정하고 있습니다. 그러나 Truist Securities는 어려운 신용 환경과 판매에 미칠 잠재적 영향을 우려하며 CarMax의 목표가를 75달러에서 72달러로 하향 조정했습니다.
Needham은 CarMax의 강력한 2분기 실적 이후 목표가를 87달러에서 90달러로 상향 조정했습니다. 이 회사는 해당 주식에 대해 Buy 등급을 유지하고 있습니다. Mizuho는 CarMax에 대해 Neutral 입장을 유지하며 72달러의 목표가를 일관되게 유지하고 있으며, 회사가 직면한 신용 압박 증가에 대해 우려를 표명했습니다.
CarMax는 8월 분기에 주당 0.85달러로 13% 증가한 수익을 보고했으며, 순매출은 0.9% 소폭 감소한 70.1억 달러를 기록했습니다. 회사는 또한 소매 판매 대수가 5.1% 증가했다고 보고했습니다. CarMax는 최근 전략적 발전의 일환으로 새로운 신용 평가 모델을 테스트하고 물류 운영을 중앙 집중화할 계획입니다.
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