목요일, 씨티는 아메리칸 이글 아웃피터스(NYSE:AEO)에 대한 중립 등급을 유지하면서도 주가 목표를 기존 $22에서 $21로 하향 조정했습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 이 주식은 P/E 비율이 15.9배이며 강력한 재무 건전성 지표를 보여 저평가된 것으로 보입니다. 이번 조정은 아메리칸 이글의 3분기 실적이 강점과 약점이 혼재된 모습을 보인 후 이루어졌습니다.
비교 가능 매장 매출(comps)은 3% 증가하여 회사의 두 브랜드 모두에서 긍정적인 결과를 보이며 컨센서스와 일치했습니다. 회사는 1.57의 유동비율로 강력한 기본 재무 상태를 유지하고 있으며 21년 연속 배당금을 지급해왔습니다. 그러나 총 마진은 90 베이시스 포인트 하락했는데, 이는 컨센서스가 예상한 50 베이시스 포인트보다 더 큰 하락으로, 약간 높아진 할인율과 고정비용 레버리지 감소의 영향을 받았습니다.
아메리칸 이글 경영진은 4분기 비교 가능 매출 성장률 전망을 1%로 설정했는데, 이는 컨센서스 추정치 2.5%와 시장 기대치를 하회합니다. 이러한 보수적인 가이던스는 트래픽 변동성과 단축된 휴일 일정에 대한 우려 때문입니다. 이러한 전망으로 인해 회사의 주가는 장 전 거래에서 하락세를 보였습니다.
4분기에 대한 신중한 전망에도 불구하고, 현재 추세는 경영진의 가이던스와 일치하고 있습니다. 가장 중요한 휴일 주간이 아직 남아있어 4분기 가이던스를 상회하는 비교 가능 매출 증가 가능성이 있습니다. 그러나 경영진은 휴일 시즌 이후 상당한 둔화에 대비하고 있습니다.
보고서는 또한 아메리칸 이글이 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용에서 일부 레버리지를 달성했다고 언급합니다. 그럼에도 불구하고 3분기 결과는 회사가 더 넓은 거시경제 및 소매 트렌드에 취약하다는 점을 강조합니다. 분석가에 따르면, 약 $18의 장 전 수준에서 아메리칸 이글 주식의 위험/보상 균형은 약간 유리한 것으로 보입니다.
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