수요일, H.C. Wainwright는 Coherus Biosciences (NASDAQ:CHRS)에 대한 재무 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $12.00에서 $7.00로 낮추면서도 매수 의견을 유지했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 현재 주가는 $1.71이며 애널리스트들의 목표가는 $1.50에서 $12.00 사이로 다양한 시장 의견을 반영하고 있습니다.
회사의 시가총액은 1억9,700만 달러이며, 최근 거래에서 상당한 모멘텀을 보이며 지난 주 35% 이상 상승했습니다. 이번 전망 수정은 Coherus Biosciences가 Udenyca 프랜차이즈를 약 4억8,340만 달러의 선불 현금으로 매각하는 전략적 결정을 내린 후 이루어졌습니다. 이 거래로 인해 이 생명공학 기업은 투자자들의 주요 우려사항이었던 부채를 상당히 줄일 수 있게 되었습니다.
InvestingPro 분석은 이러한 우려를 강조하며, 총 부채가 2억6,988만 달러이고 부채 대 자본 비율이 우려스러운 수준임을 보여줍니다. Coherus의 재무 건전성과 상세한 부채 분석에 대한 더 깊은 통찰을 얻고자 하는 투자자들은 InvestingPro 구독자들에게만 제공되는 종합적인 Pro Research Report를 이용할 수 있습니다.
암 환자의 감염 예방에 사용되는 Neulasta의 바이오시밀러인 Udenyca의 매각은 Coherus Biosciences의 사업 전략 변화를 나타냅니다. 3분기에 28%의 시장 점유율을 달성하고 pegfilgrastim 시장에서 2위를 차지했음에도 불구하고, 회사는 규모와 더 광범위한 바이오시밀러 포트폴리오를 가진 대형 기업들의 경쟁 우위를 인식했습니다. 결과적으로 Coherus는 면역종양학 포트폴리오, 특히 Loqtorzi 약물에 집중하기로 결정했습니다.
Loqtorzi에 대한 집중은 이 약물이 National Comprehensive Cancer Network (NCCN) 가이드라인에서 주목을 받게 된 시점에 이루어졌습니다. Loqtorzi는 현재 진행성 비인두암(NPC)의 1차 치료에 있어 화학요법과 병용하는 선호 요법으로 지정되었으며, 화학요법 단독 및 다른 오프라벨 PD-1 억제제는 비선호 상태로 밀려났습니다. 그러나 회사는 병원들이 치료 프로토콜을 수정하는 데 시간이 필요하기 때문에 이 업데이트의 전체 영향은 2025년 상반기 후반까지는 나타나지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
전략적 재집중 외에도 Coherus Biosciences는 시장에서 Loqtorzi의 채택을 가속화하기 위해 교육 이니셔티브를 강화할 계획입니다. 회사는 또한 새로운 적응증에 대해 Loqtorzi와 병용할 두 가지 약물 후보를 진전시키려 합니다. 더불어 Coherus는 Loqtorzi의 라벨을 확장하기 위해 추가적인 외부 파트너십을 적극적으로 모색하고 있으며, 2025년에 Loqtorzi에 대한 새로운 병용 프로그램을 발표할 것으로 예상합니다.
Udenyca 거래를 고려하여 H.C. Wainwright는 Coherus Biosciences에 대한 재무 모델에서 Udenyca를 제외시켰고, 이로 인해 주가 목표가 조정되었습니다. Udenyca 프랜차이즈의 매각은 회사의 부채 문제를 해결하고 사업 전략을 면역종양학 포트폴리오로 재집중하는 데 중요한 단계로 여겨집니다.
지난 12개월 동안 -1억1,692만 달러의 마이너스 EBITDA를 포함한 어려운 재무 상황에도 불구하고, 회사는 44.19%의 강력한 매출 성장을 보여주었습니다. InvestingPro 구독자들은 CHRS에 대한 8가지 추가 핵심 인사이트에 접근할 수 있으며, 여기에는 운영상의 어려움에도 불구하고 현재 전반적으로 "GOOD" 등급을 보여주는 성장 전망과 재무 건전성 지표에 대한 상세한 분석이 포함됩니다.
최근 다른 소식으로, Coherus BioSciences는 Intas Pharmaceuticals와 중요한 계약을 체결하여 UDENYCA 프랜차이즈를 최대 5억5,840만 달러에 매각했습니다. 이는 4억8,340만 달러의 초기 현금 지급과 순매출에 연동된 각각 3,750만 달러 가치의 두 가지 추가 마일스톤 지급을 포함합니다. 이 거래의 수익금은 Coherus가 2026년 4월 만기의 전환사채를 전액 상환하고 UDENYCA와 관련된 특정 로열티 의무를 제거하는 등 재무적 의무를 해소하는 데 사용될 예정입니다.
이번 매각은 FDA 승인을 받은 PD-1 억제제 LOQTORZI®와 다른 주요 병용 프로그램을 포함한 면역종양학 프로그램에 집중하기로 한 Coherus의 전략적 결정과 일치합니다. Citi의 한 애널리스트는 이번 매각이 평가와 시기 모두에서 기대를 뛰어넘었다고 언급하며, 이로 인해 재무적 부담이 제거되고 Coherus가 면역종양학 분야의 연구 개발을 가속화할 수 있게 되었다고 평가했습니다.
이는 Coherus BioSciences의 최근 발전 사항으로, 회사는 2025년 1월 초에 2024년 4분기 매출과 2025년 1분기 현금에 대한 재무 전망을 업데이트할 예정입니다. 회사는 현재의 거래 후 현금 전망이 2년 이상 운영을 유지하기에 충분하다고 밝혔습니다. 이 기간은 2026년으로 예정된 중요한 데이터 발표 시점을 넘어서는 기간입니다.
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