수요일, Guggenheim은 Couchbase Inc (NASDAQ:BASE)에 대한 매수 등급과 $30.00의 목표가를 유지했습니다. 회사가 3분기 실적에 대한 높은 기대치를 충족시키지 못했음에도 불구하고, 이 투자회사는 Couchbase의 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
현재 $21.12에 거래되고 있는 Couchbase 주식은 InvestingPro 데이터에 따르면 자체 공정가치 모델을 기준으로 적정하게 평가되고 있습니다. 이 주식은 이전에 상당한 상승세를 보였으며, 지난 실적 발표 이후 28% 상승했습니다. 이는 IGV 지수의 25% 상승에 비해 높은 수준이며, 기술적 지표는 과매수 상태를 나타내고 있습니다.
Couchbase의 3분기 총 연간 반복 수익(ARR)은 컨센서스 추정치와 가이던스의 중간값을 충족시켰지만, 4분기 총 매출은 컨센서스에 미치지 못했고, 2025 회계연도 총 ARR 가이던스는 범위가 좁아지고 중간값이 100만 달러 낮아졌습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 88.74%의 인상적인 총이익률을 유지하고 있지만, 3분기 총 ARR은 전년 대비 10% 감소했으며 2년 기간으로 비교했을 때 상당한 둔화를 보였습니다. 이는 회사의 가장 큰 Capella 마이그레이션을 포함한 것으로, 유기적 성장과 확장이 예상보다 약했을 수 있음을 시사합니다.
4분기에 대해 Couchbase는 신규 ARR의 26% 성장을 전망하고 있으며, 이는 도전적인 목표로 간주됩니다. 그러나 경영진은 Couchbase가 장기적인 기업 이니셔티브에서 중요성이 증가하고 있으며 새로운 세대의 중요 애플리케이션을 위한 플랫폼 제공업체로서의 역할을 하고 있다고 언급하며 가이던스 달성에 대한 자신감을 표명했습니다. 회사는 분기 동안 다양한 산업 분야에서 성과를 거뒀다고 보고했습니다.
향후 전망에 대해 경영진은 내년 ARR에 대한 가시성에 자신감을 보이고 있습니다. 이는 전년도에 비해 더 큰 갱신 기반과 올해 4분기의 강한 계절성과는 달리 연중 더 균형 잡힌 갱신 분포 때문입니다.
순 신규 고객 수는 2분기의 기록적인 62개에서 3분기에는 34개로 감소했습니다. 또한 Couchbase 고객의 3분의 1이 현재 Capella를 사용하고 있으며, 이는 총 ARR의 15%를 차지하고 있습니다. 이는 2분기의 13.5%에서 증가한 수치입니다.
이러한 관찰 결과와 단기적인 결과의 불확실성에도 불구하고, Guggenheim은 Couchbase의 가치 제안과 시장에서의 전략적 위치에 대한 확신을 재확인했습니다. 이 투자회사는 Couchbase 주식에 대한 $30의 목표가와 매수 등급을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 구독자는 Couchbase에 대한 8가지 추가 핵심 인사이트에 접근할 수 있습니다. 여기에는 상세한 재무 건전성 점수와 Pro Research Report의 종합 분석이 포함되어 있어, 투자자들이 이 시가총액 10억 8천만 달러 기업에 대해 더 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.