수요일 월가에서 Needham은 Ceragon Networks (NASDAQ:CRNT) 주식에 대한 전망을 업데이트하며, 주가 목표를 기존 $4.50에서 $6.00로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했습니다. 현재 $4.39에 거래되고 있는 CRNT는 지난 1년간 135%의 놀라운 수익률을 보이며 52주 최고가인 $4.70에 근접해 있습니다.
이번 조정은 2025년 상반기 예상되는 인도 사업의 낮은 마진 확대로 인해 단기 총 마진에 대해 보수적인 입장을 반영한 것입니다. InvestingPro 분석에 따르면, 회사의 전반적인 재무 건전성 점수는 5점 만점에 3.34점으로 "매우 우수"한 수준을 유지하고 있습니다.
Ceragon Networks의 업데이트된 재무 추정치는 2024 회계연도 주당순이익(EPS)이 $0.37, 2025 회계연도는 $0.38로, 이전 전망치인 $0.39와 $0.43에서 각각 하향 조정되었습니다.
회사의 현재 12개월 trailing EPS는 $0.21이며, 총이익률은 34.8%입니다. 이번 수정은 단기 순 총 마진(NG GM)이 100 베이시스 포인트 감소한 것을 고려한 것입니다. 그럼에도 불구하고, 2025년 시장 가시성 개선으로 인한 매출 성장 강화에 따라 총 마진이 점진적으로 회복될 것으로 예상됩니다.
Needham의 긍정적인 입장은 강력한 주문 흐름과 견고한 기회 파이프라인에 근거한 경영진의 낙관론에 의해 더욱 뒷받침됩니다. 이러한 기회에는 중국 공급업체와의 경쟁으로 인한 유럽에서의 잠재적 시장 점유율 확대, 사설 네트워크 구축에서의 성공, 그리고 2025 회계연도에 출시 예정인 신제품 도입 등이 포함됩니다.
$6.00로의 주가 목표 조정은 Needham의 2025 회계연도 수익 추정치에 대한 기업가치 대 수익(EV/E) 배수 15배를 기반으로 합니다. 이 평가는 Ceragon Networks의 성장 궤도와 향후 시장 기회를 활용할 수 있는 회사의 전략적 포지셔닝에 대한 Needham의 확신을 반영합니다.
최근 다른 소식으로, Ceragon Networks는 2024년 3분기에 특히 인도의 강력한 수요에 힘입어 견고한 실적을 보고했습니다. 회사의 매출은 $102.7 million으로 전년 동기 대비 17.7% 증가했습니다.
인도의 기여도가 두드러져 총 매출의 기록적인 $50.5 million을 차지했습니다. Ceragon의 비GAAP 영업이익은 $15.8 million으로 증가했으며, 순이익은 $14.1 million 또는 희석주당 $0.16를 기록했습니다.
회사는 연간 매출이 $390 million에서 $400 million 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 곧 출시될 제품에 대한 긍정적인 시장 반응을 반영합니다. Ceragon은 또한 연간 비GAAP 영업 마진이 최소 10%가 될 것으로 예상합니다.
일부 지역에서의 잠재적 도전에도 불구하고, 인도에서의 강력한 실적과 IP-50EX Premium 및 Neptune 기반 IP-100E와 같은 향후 제품에 대한 긍정적인 피드백은 견고한 시장 전망을 시사합니다.
이러한 최근 발전은 사설 네트워크, 국방, 공공 안전, 에너지 및 정부 부문에 지속적으로 초점을 맞추는 Ceragon Networks의 유망한 미래를 시사합니다. 회사는 또한 2025년까지 인도에서 e-band 배치가 증가할 것으로 예상하며, Siklu의 고정 무선 기회로부터 2-3년 동안 $50 million에서 $150 million 사이의 잠재적 수익을 전망하고 있습니다.
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