수요일, Wolfe Research는 GE Vernova (NYSE:GEV)에 대한 커버리지를 시작하며 아웃퍼폼 등급과 $403의 목표가를 제시했습니다. 이 회사는 GE Vernova의 성장과 마진 확대 잠재력에 대해 낙관적이며, 이는 다른 시장 예측을 크게 앞서는 것으로 보고 있습니다. 현재 $331.92에 거래되고 있는 GEV는 연초 대비 152.89%의 놀라운 상승세를 보이고 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 애널리스트들의 목표가는 $212에서 $410 사이이며, 주식은 "매수" 합의 추천을 받고 있습니다. GE Vernova는 General Electric에서 분리된 이후 강력한 실적을 보여주고 있으며, Wolfe Research는 광범위한 전기화 테마에 의해 더욱 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
GE Vernova는 12월 10일에 올해 두 번째 투자자 행사를 개최할 예정이며, 이 자리에서 경영진이 2028년까지의 연간 매출 성장률(CAGR) 전망을 중단일 자릿수에서 높은 한 자릿수로 상향 조정할 가능성이 있습니다. 현재 시가총액 914억 9000만 달러와 InvestingPro의 FAIR 재무 건전성 점수를 받은 이 회사는 유망한 기본 요소를 보여주고 있습니다.
InvestingPro 구독자들은 GEV의 성장 잠재력과 재무 건전성에 대한 14개의 추가 핵심 인사이트에 접근할 수 있습니다. 이러한 기대는 가스 터빈 및 그리드 장비에 대한 수요 증가, 풍력 사업의 회복, 그리고 회사 포트폴리오 전반에 걸친 강력한 가격 결정력을 바탕으로 합니다.
애널리스트는 또한 GE Vernova의 EBITDA 마진 목표가 약 10%에서 중반 10% 또는 그 이상으로 상승할 수 있다고 예상합니다. 이는 해상 풍력 운영의 손실 감소, 가격 및 비용 혜택, 물량 레버리지, 그리고 생산성 이니셔티브의 결과일 것입니다. 따라서 Wolfe Research는 시장 예측이 자신들의 전망에 더 가까워질 것으로 예상합니다.
자본 배분과 관련하여, GE Vernova는 70억 달러의 순현금을 보유하고 있으며 2024/25년에 약 20억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 예상되며, 2026-28년에는 40-60억 달러로 확대될 전망입니다.
InvestingPro 데이터는 회사의 강력한 재무상태를 확인해주며, 총 부채는 단 9억 8300만 달러이고 건전한 유동비율 1.06을 보여줍니다. GEV의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 자세한 분석은 InvestingPro 구독자들에게 독점적으로 제공되는 종합 Pro Research Report에서 확인할 수 있습니다.
보수적인 레버리지 목표에도 불구하고, Wolfe Research는 2026년 말까지 90억 달러의 잉여 자본 잠재력을 모델링하고 있습니다. 이 회사는 경영진이 상당한 자본 환원과 잠재적으로 일부 전략적 인수합병을 시사할 수 있다고 예상합니다.
GE Vernova의 주식이 향후 12개월 추정치를 기준으로 주당순이익(EPS)의 51배, EBITDA의 26배로 거래되어 비싸게 보일 수 있지만, Wolfe Research는 이러한 평가가 2027년까지 완전히 대표적이지 않을 것으로 예상되는 회사의 수익 잠재력을 아직 반영하지 않았다고 주장합니다. 주식은 Wolfe Research의 2027년 예상 EBITDA의 11배로 거래될 것으로 예상되며, 이는 대형주 유니버스의 16배와 비교됩니다. 목표가는 예상 2027년 EBITDA의 15.5배를 기준으로 하며, 운영 변동성에서부터 상당한 마진 레버리지와 전기화 분야에서의 독특한 위치에 대한 프리미엄 평가까지 다양한 시나리오를 반영하여 $203에서 $586 사이의 평가 범위를 보여줍니다.
최근 다른 소식으로는, GE Vernova가 여러 회사들로부터 주가 목표치 상향 조정을 받았습니다. Mizuho Securities는 GE Vernova의 소형 원자력 사업과 제로 카본 터빈의 잠재적 가치를 인용하며 목표가를 $351로 상향 조정했습니다.
RBC Capital Markets도 개선된 거시경제 배경을 바탕으로 회사의 목표가를 $285에서 $376로 크게 상향 조정했습니다. Jefferies는 GE Vernova에 대해 매수 등급을 유지하면서 목표가를 $348로 상향 조정했으며, 이는 회사의 성장 잠재력에 대한 자신감을 반영합니다. Truist Securities는 GE Vernova의 목표가를 $325.00로 조정했고, 골드만삭스는 목표가를 $324로 상향 조정했습니다.
이러한 최근 발전은 GE Vernova의 성장 전망과 재무 성과에 대한 시장의 신뢰를 반영합니다. 회사의 3분기 실적은 매출은 예상을 상회했지만 수익은 기대에 미치지 못하는 혼합된 성과를 보여주었습니다. 이에도 불구하고 GE Vernova는 2024년 전체 연도 가이던스를 재확인했으며, 매출이 340-350억 달러 범위의 상단에 도달할 것으로 전망하고 있습니다.
12월 10일로 예정된 애널리스트 데이는 GE Vernova의 전략적 계획과 재무 목표에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 것으로 예상됩니다. 회사는 또한 풍력 사업의 도전과제를 해결하고 있으며, 2024년 4분기에 수익성을 회복할 것으로 전망하고 있습니다.
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