수요일, Citi는 Steven Madden (NASDAQ:SHOO)에 대한 중립 등급을 재확인하며 목표가를 $45.00로 유지했습니다. 현재 주가는 $46.01이며, 애널리스트들의 목표가 범위는 $42에서 $53입니다. FFANY 신발 쇼 기간 동안 회사 경영진과의 쇼룸 미팅 후, 애널리스트는 현재 트렌드에 대해 긍정적인 전망을 보고했습니다.
부츠와 스니커즈에 대한 수요가 견고하며, 경영진은 도매 신발 성장이 3분기 대비 4분기에 개선될 것으로 예상하고 있어 이전 가이던스와 일치합니다. 이러한 낙관론은 회사의 지난 12개월 동안 14.89%의 강력한 매출 성장에 의해 뒷받침됩니다.
Steven Madden의 경영진은 잠재적인 관세 리스크를 완화하기 위해 적극적으로 생산을 이전하고 있습니다. 2025 회계연도(F25) 말까지 회사는 중국 외 지역으로 생산을 이전함으로써 관세에 노출된 유닛의 비율을 50%에서 25%로 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다.
회사는 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 2.09의 건전한 유동비율로 강력한 유동성을 유지하고 있어, 이러한 전환을 관리하기에 좋은 위치에 있습니다. 이 이전이 F25 주당순이익(EPS)에 미칠 영향의 불확실성에도 불구하고, 경영진은 멕시코와 같은 다른 지역의 관세 위험을 인지하면서도 이 전략을 진행하고 있습니다.
Citi는 Steven Madden 경영진의 생산 이전을 위한 선제적 조치를 반영하여 F25의 총이익률 압박을 고려해 재무 모델을 조정했습니다. 이러한 움직임은 관세 부과 가능성을 상쇄하기 위한 방법으로 보입니다.
이 미팅은 회사의 운영과 전략에 대한 추가적인 통찰력을 제공했습니다. 생산 이전이 F25 EPS에 미칠 전체적인 영향은 아직 불분명하지만, Steven Madden의 경영진은 글로벌 무역 불확실성에 직면하여 결단력 있는 조치를 취하고 있습니다.
회사는 관세 리스크를 지속적으로 평가하고 대응하면서 역동적인 무역 환경에 적응하기 위한 노력을 계속하고 있습니다.
다른 최근 뉴스로, Steven Madden Limited는 2024년 3분기에 강력한 성장을 보여주었으며, 매출이 13% 증가한 $624.7 million을 기록했습니다. 이 성장은 액세서리와 의류, 특히 핸드백의 강력한 판매와 새로 인수한 Almost Famous 브랜드의 기여에 의해 주도되었습니다.
도매 신발의 소폭 하락에도 불구하고 전체 도매 매출은 증가했으며, 회사는 $64.8 million의 순이익을 보고했습니다. 이러한 결과를 바탕으로 Steven Madden은 2024년 매출 가이던스를 13%-14% 증가로 상향 조정했으며, 희석주당순이익(EPS)은 $2.62에서 $2.67 사이를 예상하고 있습니다. 회사는 또한 주당 $0.21의 분기 배당금을 발표했습니다.
최근 Needham은 잠재적인 관세와 어려운 거시 경제 조건을 우려하며 Steven Madden 주식에 대해 보유 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 Steven Madden이 중국에서 미국으로의 수입에 상당한 노출이 있어 관세의 영향을 받을 수 있다고 지적했습니다. 이러한 요인은 전반적으로 어려운 거시 경제 조건과 함께 특히 도매 고객들 사이에서 수요를 둔화시킬 것으로 예상됩니다.
이러한 우려에 대응하여 Steven Madden은 중국 소싱에 대한 의존도를 40%-45% 줄이는 것을 목표로 공급망 다각화를 적극적으로 추진하고 있습니다. 회사는 또한 매장 개선 투자를 계속할 계획이며, 타임스퀘어에 플래그십 스토어 오픈을 예상하고 있습니다.
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