수요일, Canaccord Genuity는 SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)에 대한 전망을 업데이트하여 주가 목표를 기존 $14.50에서 $16.00로 상향 조정하면서 Hold 등급을 유지했습니다. 이 회사의 애널리스트는 이러한 변화가 회사의 최근 전략적 결정, 특히 재무 안정성과 핵심 태양광 사업에 대한 집중에 대한 긍정적인 견해를 반영한다고 언급했습니다.
SolarEdge의 경영진은 주요 태양광 사업에 노력을 집중했으며, 이는 시장에서 좋은 반응을 얻었습니다. 회사의 연초부터 현재까지 총 매출의 약 5.9%, 2023년 연초부터 현재까지는 약 2%만을 차지한 에너지 저장 사업은 총 마진을 끌어내리는 요인으로 지적되었습니다. 이 부문은 2023년 처음 9개월 동안 -58%의 총 마진을 기록했으며, 이는 태양광 부문의 32% 양의 총 마진과 극명한 대조를 이루었습니다.
에너지 저장 부문을 매각하기로 한 결정은 2024년 3분기 실적 발표에서 경영진이 비용 절감 이니셔티브의 일환으로 잠재적인 사업 매각에 대해 언급한 것과 일치합니다. 에너지 저장 부문이 2021년 이후 수익성을 내지 못했기 때문에, 이 부문의 매각은 회사의 비용을 줄이기 위한 전략적 움직임으로 보입니다.
Canaccord Genuity는 연간 약 $30 million의 운영 비용 절감이 SolarEdge의 회복에 도움이 될 것으로 예상하며, 특히 유럽과 미국에서 태양광 인버터와 가정용 배터리 설치 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 이 회사는 2026 회계연도 예산 조정 과정에서 인플레이션 감축법(IRA)에 변화가 있을 경우, 의회 통과 후 2026년 1월 1일부터 시작되는 수익에 영향을 미칠 수 있어 추가적인 하향 조정이 있을 수 있다고 경고합니다.
이 회사는 2024년 4분기와 2025년 상반기에 예상되는 비용과 이후 예상되는 비용 절감을 반영하여 재무 모델을 조정했습니다. 새로운 주가 목표 $16.00는 회사의 2026년 주당순이익(EPS) 추정치 $1.44에 11.1배의 EPS 배수를 적용한 것입니다.
다른 최근 소식으로, SolarEdge Technologies는 배터리 제조 운영을 중단하는 등 중요한 전략적 결정을 내렸으며, 이는 Oppenheimer에 의해 회사의 재무 상태를 안정화하기 위한 노력으로 해석되었습니다. 회사는 $81 million에서 $99 million 사이의 자산 손상 비용을 부담할 것으로 예상되며, 한국의 자산은 매각 대상으로 고려되고 있습니다. 이러한 움직임은 잠재적으로 SolarEdge의 현금 투자 일부를 회수할 수 있을 것입니다. 이러한 발전의 결과로, 여러 애널리스트 회사들이 SolarEdge에 대한 등급을 조정했습니다.
Guggenheim은 등급을 Sell에서 Neutral로 상향 조정했고, Barclays는 Underweight 등급을 유지하면서도 미래 현금 소진과 경쟁 위치에 대한 우려로 SolarEdge의 목표가를 $7로 낮췄습니다. 모건 스탠리는 회사의 등급을 Equalweight에서 Underweight으로 하향 조정하고 목표가를 $9로 낮췄으며, 골드만삭스는 SolarEdge의 목표가를 $28로 올리면서 Neutral 입장을 유지했습니다.
또한, SolarEdge는 Novartis와 연구 및 소프트웨어 활용 확대를 위한 협력 계약을 발표했으며, 2025 회계연도에 다양한 암과 고형 종양을 대상으로 하는 여러 약물 후보에 대한 여러 이정표가 예상되는 자체 파이프라인을 발전시키고 있습니다.
InvestingPro Insights
최근 InvestingPro 데이터와 팁은 SolarEdge의 현재 상황과 Canaccord Genuity의 업데이트된 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $840.28 million으로, 직면한 중대한 도전을 반영하고 있습니다. InvestingPro 팁은 SolarEdge가 "빠르게 현금을 소진하고 있다"고 강조하며, 이는 회사의 재무 안정성과 핵심 태양광 사업에 집중하는 전략적 전환과 일치합니다.
에너지 저장 부문을 매각하기로 한 결정은 SolarEdge가 "약한 총 이익 마진으로 고통받고 있다"는 또 다른 InvestingPro 팁에 비추어 볼 때 현명해 보입니다. 이는 지난 12개월 동안 보고된 -69.33%의 부정적인 총 이익 마진에서 명확히 드러납니다. 회사의 매출도 같은 기간 동안 -70.52%의 성장률로 급격한 감소를 보였으며, 이는 전략적 재조정의 필요성을 강조합니다.
Canaccord Genuity가 목표가를 상향 조정했지만, 투자자들은 다른 InvestingPro 팁이 지적한 대로 SolarEdge의 주가가 지난 해 크게 하락했다는 점에 주목해야 합니다. 이러한 변동성은 -82.18%의 1년 주가 총 수익률에 반영되어 있습니다.
더 포괄적인 분석을 위해, InvestingPro는 SolarEdge에 대한 18개의 추가 팁을 제공하여 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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