수요일, BTIG는 Embecta Corp (NASDAQ:EMBC)의 등급을 중립에서 매수로 상향 조정하고 새로운 목표가를 $26.00로 설정했습니다. 이는 Embecta가 패치 펌프 프로그램을 중단하기로 한 발표에 시장이 긍정적으로 반응하면서 화요일에 주가가 약 30% 상승한 것에 따른 결정이었습니다.
BTIG의 애널리스트는 회사의 전략적 움직임을 승인하며, R&D 비용의 상당한 감소로 인한 조정 EBIT 마진 개선을 포함한 재무적 이점을 강조했습니다. 이러한 변화는 Embecta의 잉여 현금 흐름을 강화하여 2025 회계연도 말까지 순부채 비율을 약 3배로 낮출 수 있을 것으로 예상됩니다.
Embecta의 재무 전략에는 분리 관련 비용을 낮추는 것도 포함되어 있으며, 이는 FY24의 $165 million에서 FY25에는 $50 million에서 $60 million 사이가 될 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 이를 통해 Embecta가 회사 경영진이 언급한 대로 핵심 역량에 부합하는 더 전략적인 인수합병에 참여할 수 있는 유연성을 제공할 수 있다고 언급했습니다.
이번 등급 상향은 Embecta가 펌프와 GLP-1s로 인한 산업 과제를 극복할 수 있는 능력에 대한 신뢰를 반영합니다. 이러한 과제로 인해 회사 분사 이후 연간 복합 성장률이 약 1%에 그쳤습니다. 회사의 강력한 재무 성과는 기대를 꾸준히 초과하고 미래 전망을 상향 조정하는 분기별 실적으로 특징지어집니다.
BTIG의 Embecta 목표가 $26는 향후 12~24개월 동안의 예상 주당 순이익의 9배를 기준으로 합니다. 애널리스트는 이 배수가 의료 용품 동종 업체 평균보다 낮지만, Embecta의 상대적으로 평평한 매출 전망과 경쟁사 대비 우수한 마진 프로필을 균형 있게 고려한 것이라고 설명합니다.
최근 다른 소식으로, Ambekta는 2024 회계연도 4분기 및 연간 실적이 긍정적이었다고 보고했으며, 초기 전망을 넘어서 1.3%의 일정 환율 기준 연간 조정 매출 성장률과 31.4%의 조정 EBITDA 마진을 기록했습니다. 그러나 회사는 높은 투자 비용과 경쟁 압력으로 인해 인슐린 패치 펌프 프로그램을 중단한다고 발표했습니다.
Ambekta의 4분기 조정 매출은 전년 대비 4.1% 증가한 $290.2 million이었으며, 연간 조정 매출은 일정 환율 기준으로 1.1% 증가한 $1.127 billion이었습니다. 이러한 성과에도 불구하고 Ambekta는 2025 회계연도에 조정 매출이 소폭 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 회사의 향후 계획에는 핵심 사업 강화, 제품 포트폴리오 확대, 재무 유연성 향상, 약 $110 million의 부채 상환 등이 포함됩니다.
InvestingPro 인사이트
Embecta Corp의 최근 전략적 결정과 시장 성과는 InvestingPro 데이터와 팁을 통해 더욱 명확해집니다. 회사의 시가총액은 $1.08 billion이며, P/E 비율은 10.75로, 수익 대비 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 이는 Embecta가 "단기 수익 성장 대비 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치하며, BTIG의 강세 입장을 뒷받침합니다.
회사의 재무 건전성은 양호해 보이며, InvestingPro 팁에 따르면 "유동 자산이 단기 부채를 초과한다"고 합니다. 이는 애널리스트 보고서에서 언급된 대로 Embecta가 순부채 비율을 낮추려는 목표에 중요합니다. 또한, 최근 주식 성과가 눈에 띄며, InvestingPro 데이터에 따르면 지난 주 37.4%, 지난 6개월 동안 43.94%의 수익률을 보여 기사에서 언급된 상당한 주가 상승을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 인사이트를 원하는 투자자들은 Embecta에 대한 10개의 추가 InvestingPro 팁에 접근하여 회사의 재무 상태와 시장 역학에 대해 더 깊이 이해할 수 있습니다.
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