수요일, Citi는 CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)에 대해 매수 등급을 유지하고 주가 목표를 기존 $300에서 $400로 상향 조정했습니다. 이 회사는 10억 달러를 넘는 인상적인 매출 이정표를 달성했는데, 이는 전년 대비 29% 증가한 것으로 예상보다 3%p 높았습니다. 이러한 성과는 최근 서비스 중단과 관련된 비용에도 불구하고 예상보다 2%p 높은 19%의 건전한 영업이익률과 함께 달성되었습니다.
애널리스트는 CrowdStrike의 순 신규 연간 반복 매출(NNARR)이 $153 million으로 전년 대비 31% 감소했다고 언급했습니다. 이는 컨센서스 추정치를 상회했지만, 투자자들과의 논의를 통해 얻은 정보에 따르면 Carahsoft와 IRS와의 계약 미갱신, 중국 사이버 경쟁(CCP)의 영향 등을 고려할 때 일부 매수 측 기대에는 미치지 못했습니다.
7월의 서비스 중단은 단기적인 비즈니스 모멘텀에 영향을 미쳐 판매 주기 연장, 설치 기반 축소율 증가, 업셀 기회 감소, 아웃바운드 판매 활동 지연 등을 초래했습니다.
이러한 요인들은 일반적으로 갱신에 중점을 두는 4분기 실적에 영향을 미칠 것으로 예상되며, NNARR과 잉여현금흐름 마진(FCFM)이 시장 예상치를 하회할 것으로 보입니다. 결과적으로 CrowdStrike 주식은 특히 연초 이후 주가 평가의 상당한 회복을 고려할 때 낮은 수준에서 안정화될 것으로 예상됩니다.
Citi의 전망은 여전히 긍정적이며, 총 유지율(GRR), 순 유지율(NRR), FCFM이 단기적으로 바닥에 도달함에 따라 일부 논란이 있을 것으로 예상합니다. 그러나 FalconFlex와 CrowdStrike Falcon Spotlight (CFS) 같은 제품이 유지, 확장, 경쟁력 확보, 평균 판매 가격, 시장 통합에 긍정적인 전략적 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 이는 전년 대비 약 70% 성장한 잔여 이행 의무(RPO) 예약의 가속화로 뒷받침됩니다.
마지막으로, Citi는 회사의 단기 매출과 EBIT 전망을 상향 조정했으며, 서비스 중단 이전의 성장 궤도에 맞춰 장기 전망과 궤적에 대한 확신을 높였습니다. 이러한 수정된 전망으로 인해 더 높은 최종 멀티플을 적용하여 새로운 $400 주가 목표가 설정되었습니다.
최근 다른 소식으로, CrowdStrike Holdings는 사이버 보안 시장에서 상당한 진전을 보이고 있습니다. 회사의 3분기 실적은 예상을 뛰어넘어 전년 대비 29% 증가한 10억 달러를 초과했습니다. 연간 반복 매출(ARR) 또한 크게 증가해 $4.02 billion에 도달했으며, 이는 전년 대비 27% 성장한 수치입니다.
Baird와 Susquehanna, Two 애널리스트 회사는 CrowdStrike에 대한 주가 목표를 상향 조정하며 각각 Outperform과 Positive 등급을 유지했습니다. Baird의 목표는 $390로, Susquehanna는 $400로 상향되었습니다. 반면 Scotiabank와 BTIG는 신중한 입장을 유지하며 각각 Sector Perform과 Neutral 등급을 유지했습니다.
7월의 서비스 중단과 고객 이탈 우려 등의 도전에 직면했음에도 불구하고, Falcon Flex 제품이 주도하는 CrowdStrike의 광범위한 플랫폼 채택은 회사의 지속적인 성공에 기여할 것으로 예상됩니다. 회사 경영진은 2026 회계연도 하반기에 순 신규 ARR을 가속화하고 2031 회계연도까지 ARR $10 billion 달성을 목표로 하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
CrowdStrike의 최근 실적과 Citi의 낙관적 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $89.3 billion에 달해 투자자들의 성장 궤도에 대한 신뢰를 반영하고 있습니다. 이는 Citi의 상향된 주가 목표와 CrowdStrike의 미래 전망에 대한 긍정적 평가와 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 CrowdStrike의 2025년 2분기 기준 최근 12개월 매출은 $3.52 billion에 달했으며, 33.07%의 강력한 매출 성장을 보였습니다. 이러한 강력한 매출 실적은 Citi가 관찰한 회사의 분기 매출 10억 달러 돌파를 뒷받침합니다.
기사 내용과 특히 관련된 Two 가지 주요 InvestingPro 팁은 다음과 같습니다:
1. "올해 순이익 성장이 예상됨", 이는 Citi의 낙관적 전망과 CrowdStrike의 매출 및 EBIT에 대한 상향된 예측을 뒷받침합니다.
2. "지난 12개월 동안 수익성 있음", CrowdStrike가 매출 성장을 성공적으로 수익성으로 전환했음을 나타내며, 이는 장기적인 투자자 신뢰에 중요한 요소입니다.
이러한 인사이트는 InvestingPro를 통해 제공되는 귀중한 정보의 일부에 불과합니다. 이 플랫폼은 CrowdStrike에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다.
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