수요일, Scotiabank는 CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)의 주가 목표를 기존 $265에서 $300로 상향 조정했습니다. 이 사이버보안 기업에 대한 섹터 퍼폼 등급은 유지되었습니다.
이번 조정은 CrowdStrike의 최근 실적 보고서 발표 이후 이루어졌습니다. 보고서는 회사의 성과에 대해 복합적인 그림을 제시했습니다. 강력한 경영진과 혁신 역량 등 긍정적인 측면이 강조되었지만, 3분기 신규 연간반복수익(ARR) 감소와 프리캐시플로우(FCF) 마진의 상당한 축소에 대한 우려가 제기되었습니다. CrowdStrike가 제시한 가이던스는 이러한 문제들이 4분기까지 지속될 수 있음을 시사합니다.
이러한 도전에도 불구하고, CrowdStrike 경영진은 2025년 하반기에 성장 모멘텀을 회복할 수 있다는 자신감을 표명했습니다. Scotiabank에 따르면, 투자자들도 이러한 낙관론을 공유하고 있습니다. 롱온리 투자자와 헤지펀드 투자자 모두 CrowdStrike의 회복력과 2025년 7월 Falcon 장애 사건에서 더 강해질 잠재력에 대해 자신감을 보이고 있습니다.
Scotiabank의 보고서는 또한 Falcon 장애 사건이 2026 회계연도까지 CrowdStrike의 영업 파이프라인과 전환율에 미칠 수 있는 잠재적인 지속 효과에 대한 우려를 언급했습니다. 광범위한 고객 조사 결과, 이 사건이 지속적인 영향을 미칠 수 있다고 합니다.
결론적으로, Scotiabank는 CrowdStrike의 강점과 업계 위상을 인정하면서도 회사 주식의 단기 전망에 대해 주의를 표명했습니다. 회사의 재무 추정치가 더 안정화될 때까지 주식에 대한 입장을 재고할 것이라고 밝혔습니다.
다른 최근 소식으로, CrowdStrike Holdings는 강력한 3분기 실적과 매출을 보고했습니다. 전년 대비 29% 증가한 10억 달러 이상의 매출로 컨센서스 추정치를 상회했습니다. 회사의 연간반복수익(ARR)은 40억 1800만 달러로 전년 대비 27.4% 증가해 BTIG와 컨센서스 추정치를 약간 상회했습니다. Guggenheim이 보고한 신규 ARR의 27% 감소에도 불구하고, CrowdStrike의 달러 기반 총 유지율은 97.5%의 역사적 수준을 유지했습니다.
Evercore ISI, Cantor Fitzgerald, BMO Capital Markets, DA Davidson, Mizuho Securities 등의 분석 기관들은 CrowdStrike에 대해 긍정적인 등급을 유지하고 있으며, 주가 목표는 $370에서 $410 사이입니다. 중립 등급을 유지하고 있는 BTIG는 7월 장애의 영향이 해결되는 데 몇 분기 이상 걸릴 수 있지만, 2026 회계연도 하반기 잠재적 반등 전망을 크게 바꿀 만한 부정적인 데이터 포인트는 충분하지 않다고 보았습니다.
CrowdStrike의 Falcon Flex 제품과 회사의 광범위한 플랫폼 채택이 지속적인 성공에 기여할 것으로 예상됩니다. Guggenheim 분석가들은 CrowdStrike가 4분기 가이던스를 어려움 없이 달성할 것으로 예상하지만, ARR에는 일부 리스크가 있을 수 있다고 지적했습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 데이터를 통해 CrowdStrike의 최근 실적과 향후 전망을 더욱 자세히 살펴볼 수 있습니다. Scotiabank의 분석에서 언급된 도전과제에도 불구하고, CrowdStrike는 강력한 재무 성장을 보여주고 있습니다. 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 35억 2천만 달러에 달했으며, 33.07%의 강력한 매출 성장률을 기록했습니다. 이는 기사에서 언급된 회사의 혁신 역량과 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면, CrowdStrike의 순이익은 올해 성장할 것으로 예상되며, 분석가들은 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 긍정적인 전망은 성장 모멘텀 회복에 대한 경영진의 자신감을 뒷받침할 수 있습니다. 또한, CrowdStrike는 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동자산이 단기 부채를 초과하고 있어, 현재의 도전과제를 극복하는 데 재무적 유연성을 제공할 수 있습니다.
그러나 투자자들은 CrowdStrike가 수익, EBIT, EBITDA, 매출 등 다양한 지표에서 높은 밸류에이션 배수로 거래되고 있음을 주목해야 합니다. 이러한 높은 밸류에이션은 기사에서 언급된 시장의 낙관적 분위기를 반영하지만, 주가가 완벽한 실적을 기대하고 책정되었을 수 있음을 시사합니다.
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