수요일, Telsey Advisory Group은 Kohl's (NYSE: KSS) 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $23에서 $17로 낮추면서 시장 수준 등급을 유지했습니다. 이는 Sephora, 홈 데코, 선물용품, 충동구매 등 특정 성장 분야에서 강세를 보였음에도 불구하고 Kohl's가 3분기 연속 판매 어려움을 겪고 있다는 보고서 이후의 결정입니다.
Kohl's는 총이익률 약화로 어려움을 겪고 있으며, 이는 비용 통제와 함께 큰 폭의 실적 하락으로 이어졌습니다. 회사는 또한 연간 전망을 하향 조정하여 다가오는 연말 시즌에 잠재적 장애물이 있음을 시사했습니다. 이러한 전망 조정은 Kohl's가 CEO 교체기를 겪고 있는 시점에 이루어져, 수년간의 불안정한 실적 이후 안정화 기간이 더 길어질 것임을 암시합니다.
이 회사는 중간 한 자릿수 비용 감소와 낮은 한 자릿수의 재고 수준 감소를 인정했습니다. 분석가는 또한 Sephora 파트너십의 지속적인 성공과 Kohl's 매장 내 200개의 Babies R' Us 샵인샵 도입으로 인한 초기 이점을 언급했습니다.
그러나 전반적인 평가는 현재의 거시 경제 운영 환경에서 회복이 처음 예상했던 것보다 더 오래 걸릴 수 있으며, 혁신적인 전략이 필요할 것임을 시사합니다.
하향 조정된 주가 목표는 2년 후 EPS 추정치 $1.72에 9.9배 배수를 적용한 것입니다. 이는 단기 배수 9.6배와 1년 중간 배수 10.3배에서 약간 조정된 것입니다. 수정된 목표는 최근의 운영 실수와 소매 체인의 조정된 수익 추정치를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Kohl's Corporation은 3분기 실적에서 드러난 바와 같이 상당한 도전에 직면해 있습니다. 회사는 주당 순이익이 $0.20로 하락했고 동일 매장 판매가 9.3% 급감했다고 보고했습니다. 이러한 후퇴에도 불구하고, Kohl's는 총이익률을 높였고 Sephora와의 파트너십을 통해 뷰티 판매가 15% 증가했습니다.
이러한 발전에 대응하여 여러 분석가들이 Kohl's에 대한 입장을 조정했습니다. Guggenheim은 매수 등급을 유지하면서 주가 목표를 $25로 낮췄고, Citi는 주가 목표를 $18에서 $14로 낮췄습니다. Baird는 주식 등급을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정했으며, Evercore ISI는 주가 목표를 $14로 낮추면서 모두 중립 등급을 유지했습니다.
Kohl's는 이러한 도전에 대응하기 위해 더 타겟팅된 프로모션과 특정 제품 카테고리의 재도입 등 여러 전략을 시작했습니다. 실망스러운 3분기 실적과 수정된 기대치에도 불구하고, Guggenheim은 Kohl's의 전략적 이니셔티브와 판매 성장 회복 가능성에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
이는 Kohl's가 2025년 1월 Ashley Buchanan의 새 CEO 취임을 앞두고 새로운 리더십 하에서 전략적 재배치 기간을 거치는 가운데 최근 발생한 변화입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Telsey Advisory Group의 신중한 입장과 일치하는 Kohl's의 복잡한 상황을 보여줍니다. 회사의 주식은 현재 8.3의 낮은 P/E 비율로 거래되고 있어 잠재적인 저평가를 시사합니다. 그러나 이는 최근의 실적 도전과 함께 고려되어야 합니다.
InvestingPro 팁은 Kohl's가 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 지난 3개월 동안 주가가 크게 하락했음을 강조합니다. 이러한 추세는 분석가의 하향 조정된 주가 목표와 일치하며 회사의 지속적인 어려움을 반영합니다. 이러한 도전에도 불구하고, Kohl's는 13.14%의 상당한 배당 수익률을 유지하고 있어 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
회사의 지난 12개월 매출은 $17.12 billion으로 3.59% 소폭 감소했으며, 이는 기사에서 언급된 판매 어려움과 일치합니다. 그러나 Kohl's는 40.08%의 총이익률과 3.88%의 영업이익률로 여전히 수익성을 유지하고 있습니다.
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