수요일, Guggenheim은 Kohl's (NYSE:KSS)에 대한 매수 등급을 유지하면서도 목표가를 기존 $26에서 $25로 낮췄습니다. 이는 Kohl's의 3분기 실적 보고서 발표 이후 이루어진 조정으로, 주당순이익(EPS)이 예상치 $0.28을 밑도는 $0.20을 기록했습니다.
회사는 동일 매장 판매(comps)에서 상당한 하락을 경험했으며, 9.3%의 감소를 보고했습니다. 이는 2분기의 5% 하락과 1분기의 4% 하락보다 더 가파른 감소이며, 예상된 5.0% 하락을 크게 밑도는 수치입니다.
Kohl's의 분기는 일련의 도전으로 특징지어졌습니다. 특히 신학기 시즌 동안의 약한 고객 트래픽, 자체 의류 브랜드의 재고 감소, 그리고 파인 주얼리와 가정용품과 같은 특정 카테고리의 판매 감소가 있었습니다. 핵심 의류와 신발 부문의 부진에도 불구하고, 소매업체는 다른 영역에서 성장을 보였습니다. Sephora와의 파트너십을 통한 뷰티 판매가 15% 증가했고, 홈 데코 판매는 50%, 충동 구매는 40% 증가했습니다.
경영진은 이러한 문제들을 해결하기 위해 더욱 타겟팅된 프로모션, 강화된 소셜 미디어 및 디지털 마케팅 노력, 특정 제품 카테고리의 재도입 등의 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다. Kohl's는 또한 개선된 재고 관리와 감소된 운송 비용으로 인해 총 마진이 39.1%로 소폭 증가했다고 보고했지만, 이는 디지털 판매 침투 증가와 프로모션 활동 증가로 상쇄되었습니다.
앞으로 Guggenheim은 Kohl's의 판매 어려움이 지속될 것으로 예상하며, 4분기 comp 추정치를 기존 2% 하락에서 7.5% 하락으로 조정했습니다. 결과적으로 회사는 2024년과 2025년 회계연도의 연간 EPS 추정치를 각각 $1.20와 $1.55로 하향 조정했으며, 이는 이전 전망치인 $2.00와 $2.25에서 낮아진 수치입니다.
3분기 실적 부진과 수정된 전망에도 불구하고, Guggenheim은 Kohl's의 전략적 이니셔티브와 판매 성장 회복 가능성에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, Kohl's Corporation은 3분기 주당순이익이 $0.20으로 하락하고 동일 매장 판매가 9.3% 감소하는 등 어려운 시기를 겪고 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 회사는 총 마진 상승과 Sephora 매장을 통한 뷰티 판매 15% 증가를 보고했습니다.
이러한 상황에 대응하여 Citi, Baird, Evercore ISI와 같은 회사들이 Kohl's에 대한 입장을 조정했습니다. Citi는 목표가를 $18에서 $14로 낮췄고, Baird는 주식 등급을 Outperform에서 Neutral로 하향 조정했으며, Evercore ISI는 목표가를 $14로 낮추면서 모두 중립 등급을 유지했습니다.
또한, Kohl's는 최근 분기 실적이 외부 요인과 내부 실수로 인해 영향을 받으면서 판매 어려움을 겪고 있습니다. 회사는 판매를 활성화하기 위해 여러 이니셔티브와 파트너십을 시작했지만, 이러한 노력들은 아직 큰 개선을 이루지 못했습니다. 분석가들은 수익성 향상을 위해 매장 폐쇄가 필요한 단계일 수 있다고 제안합니다.
이는 Kohl's가 새로운 리더십 하에서 전략적 재배치 시기를 거치는 가운데 최근 발생한 사건들입니다. Ashley Buchanan의 새 CEO 취임은 2025년 1월로 예정되어 있습니다. 전반적인 하락세에도 불구하고, Kohl's는 Babies R Us 매장과 파인 주얼리를 포함한 제품 라인 확장에서 성장 기회를 보고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Kohl's의 현재 재무 상황과 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 P/E 비율은 8.3으로, 상대적으로 낮은 수익 배수로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 Kohl's가 낮은 수익 배수로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
또한, Kohl's는 13.14%의 상당한 배당 수익률을 자랑하며, 이는 회사가 주주들에게 상당한 배당금을 지급한다는 또 다른 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다. Kohl's가 14년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 고려하면, 이러한 높은 수익률은 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
그러나 최근 주식이 상당한 역풍에 직면했다는 점에 주목해야 합니다. -20.06%의 1개월 가격 총수익률과 -39.74%의 6개월 수익률은 기사에서 언급된 약한 고객 트래픽과 주요 카테고리의 판매 감소 등의 도전을 반영합니다. 이러한 수치는 지난 6개월 동안 주식이 큰 타격을 받았다는 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Kohl's에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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