수요일, Cantor Fitzgerald는 Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 $20에서 $23로 상향 조정하면서 Overweight 등급을 유지했습니다. 이 회사는 Iris Energy의 최근 비트코인 채굴 사업 확장 결정을 강조했으며, 이는 해시레이트를 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다.
11월 6일 10월 월간 운영 보고서를 발표한 Iris Energy는 비트코인 가격과 해시 가격의 상승을 경험했으며, 이로 인해 비트코인 채굴 사업의 수익성이 향상되었습니다. 회사는 Childress 시설의 남은 400 메가와트(MW) 중 300MW를 비트코인 채굴에 할당하기로 결정했습니다. 이 확장으로 Iris Energy의 총 해시레이트가 6월까지 50 EH/s로 증가할 것으로 예상됩니다.
비트코인 채굴에 집중하고 있지만, Iris Energy는 여전히 코로케이션 거래에 열려 있습니다. 경영진은 통화 중에 "1조 달러 규모의 하이퍼스케일러"가 처음으로 상세히 설명된 1.4 기가와트(GW) 부지에 관심을 표명했다고 언급했습니다. 이 회사는 Iris Energy가 해시레이트 측면에서 최고의 비트코인 채굴업체가 될 준비가 되어 있으면서도 Sweetwater 부지로 상당한 주식 가치를 창출할 가능성이 있어 이중 이점을 제공한다고 믿고 있습니다.
경영진은 또한 2025년까지 주주들에게 자본을 환원할 가능성에 대해 논의했으며, 비트코인 배당금 개념도 고려 중입니다. 그러나 자본의 주요 사용처는 자본 지출(capex)이 될 것으로 예상되며, 50 EH/s 목표 달성에 약 5억 달러, Sweetwater 부지 개발에 잠재적으로 10억 달러가 필요할 것으로 추정됩니다.
Cantor Fitzgerald의 분석에 따르면 비트코인 채굴의 상승 가능성과 AI/고성능 컴퓨팅(HPC)의 잠재력을 고려할 때 Iris Energy의 위험/보상 프로필이 유리합니다. 이 회사의 Iris Energy 평가는 다른 순수 비트코인 채굴업체들에 비해 기업가치(비트코인 제외)/해시레이트 배수가 낮습니다. 이는 Iris Energy가 올해 말까지 그들의 보도 범위 내에서 가장 낮은 비용의 채굴업체가 될 가능성이 높음에도 불구합니다.
다른 최근 소식으로, iRen은 비트코인 채굴과 AI 클라우드 서비스의 상당한 성장에 힘입어 2025 회계연도 1분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 회사는 2025년 상반기까지 비트코인 채굴 운영을 50 엑사해시로 확장하면서 저비용 운영을 유지하고 있습니다. 분기의 재무 하이라이트에는 조정 EBITDA 2.6백만 캐나다 달러, 비트코인 채굴 수익 54.3백만 캐나다 달러, AI 클라우드 서비스 수익 3.2백만 달러가 포함됩니다.
iRen은 또한 대체 자금 조달 수단을 탐색하고 2025년 투자자 배당을 고려하고 있습니다. 회사는 텍사스 서부에 1.4 기가와트 Sweetwater 데이터 센터 프로젝트를 확보했으며 토지 보유량을 1,300에이커 이상으로 확장했습니다. 이러한 최근 발전 중에서 iRen은 미국 GAAP 보고와 함께 미국 국내 발행자로 전환하고 있어 Russell 2000 지수에 포함될 가능성을 시사하고 있습니다.
회사의 공동 창립자이자 공동 CEO인 Daniel Roberts는 iRen이 투자자들의 수익에 초점을 맞춘 저비용 상품 생산자로서의 위치를 강조했습니다. iRen의 전략적 발전에는 Prince George 데이터 센터에 엔비디아 H200 GPU를 도입하여 상당한 잠재적 하드웨어 이익을 지원하고, 2026년 4월까지 전력을 공급할 것으로 예상되는 텍사스 데이터 센터의 유틸리티 변전소 가속화가 포함됩니다. 이러한 발전은 iRen의 2025 회계연도의 강력한 시작을 강조하며, 운영의 확장과 지속 가능성에 명확한 초점을 맞추고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Iris Energy의 비트코인 채굴 전략적 확장은 인상적인 재무 지표와 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사는 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 149.98%의 놀라운 매출 성장을 보였으며, 88.24%의 강력한 총이익률을 기록했습니다. 이러한 강력한 실적은 Cantor Fitzgerald의 회사 미래에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 Iris Energy가 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다고 강조하며, 이는 야심찬 확장 계획에 필요한 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한, 회사의 주식은 최신 데이터 기준으로 지난 1년 동안 151.58%의 강력한 가격 총수익률을 보여주었습니다.
그러나 투자자들은 InvestingPro 팁이 지적한 대로 Iris Energy가 현재 수익성이 없고 빠르게 현금을 소진하고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이는 회사가 즉각적인 수익성이나 주주 수익보다는 성장을 위한 자본 지출에 초점을 맞추고 있다는 점과 일치합니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 분들을 위해 InvestingPro는 Iris Energy에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.
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