수요일, 모건 스탠리는 워크데이(NASDAQ:WDAY) 주식에 대한 비중확대(Overweight) 등급을 유지하면서 목표가를 $315에서 $330로 상향 조정했습니다. 이는 워크데이가 최근 중기 전망을 업데이트하면서 2026년과 2027년 회계연도의 구독 수익 성장 전망을 약간 하향 조정한 것에 따른 것입니다.
9월 애널리스트 데이에서 해당 기간 동안 약 15%의 성장률을 전망했던 회사는 이제 2026 회계연도 구독 수익 성장률을 14%로 조정했습니다. 이러한 수정은 투자자들 사이에 우려를 불러일으켰고, 일부는 워크데이의 성장이 핵심 인적 자본 관리(HCM) 부문의 높은 시장 침투율로 인해 구조적으로 제한될 수 있다는 부정적 견해를 지지하게 되었습니다.
하향 조정된 전망에도 불구하고, 워크데이 경영진은 기저 사업에 악화가 없었다고 밝혔습니다. 실제로 그들은 회사의 현재 상태에 대해 더 긍정적인 견해를 표명했습니다. 모건 스탠리 애널리스트는 경영진이 애널리스트 데이 직후 성장 전망을 수정한 이유를 이해하기 어렵다고 인정했지만, 현재 시장 가격에서 저평가되어 있을 수 있는 워크데이의 핵심 프랜차이즈의 내재 가치도 인정했습니다.
워크데이의 최근 커뮤니케이션은 투자자 기대치 관리와 회사의 견고한 펀더멘털 강조 사이의 균형을 잡으려는 시도로 보입니다. 수정된 가이던스와 이어진 모건 스탠리의 목표가 상향 조정은 회사의 실적, 시장 기대, 투자자 심리 간의 지속적인 대화를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, 워크데이는 혼조세를 보인 3분기 실적 이후 다양한 애널리스트들의 견해 대상이 되었습니다. RBC Capital은 워크데이에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지하며 목표가를 $300.00으로 유지했습니다. 거래 시작 시기 지연으로 연간 구독 가이던스가 하향 조정되었음에도 불구하고, RBC 애널리스트들은 단기적 역풍을 일시적 요인으로 보며 회사의 장기 전망에 대해 낙관적이었습니다.
반면, Piper Sandler는 워크데이에 대한 등급을 비중확대에서 중립으로 변경했는데, 이는 계산된 잔여 성과 의무(cRPO) 성장의 예상 감소를 이유로 들었습니다. 이 회사는 목표가를 $270로 낮추고 2026 회계연도 성장 전망을 14%에서 12.5%로 하향 조정했습니다.
워크데이의 3분기 실적 보고서는 구독 수익이 $1,559 million으로 16% 증가했고, 총 수익도 비슷하게 증가하여 $2,160 million에 도달했음을 보여줍니다. 회사의 2026 회계연도 초기 마진 전망은 긍정적이었으며, 컨센서스 기대치를 초과했습니다. 그러나 2026 회계연도 구독 성장 전망은 약 14%로 설정되어 1분기에 비해 감소했습니다.
마지막으로, 워크데이는 Doug Robinson이 회계연도 말에 은퇴하고 Rob Enslin이 사장 겸 최고상업책임자(CCO)로 합류한다는 리더십 변화를 발표했습니다. 이는 워크데이의 최근 발전 사항 중 일부입니다.
InvestingPro 인사이트
워크데이의 최근 가이던스 조정과 모건 스탠리의 후속 목표가 인상은 InvestingPro의 여러 주요 재무 지표와 인사이트로 보완됩니다. 회사의 시가총액은 $71.3 billion으로, 소프트웨어 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. 2025년 2분기 기준 최근 12개월 동안 워크데이의 인상적인 75.77%의 매출총이익률은 운영 효율성을 강조하며, 이는 회사의 "인상적인 매출총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
성장 전망이 하향 조정되었음에도 불구하고, 워크데이의 매출 성장은 같은 기간 17.07%로 견고하며, 2025년 2분기 분기별 매출 성장률은 16.68%입니다. 이러한 성장과 더불어 회사가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있는 강력한 재무상태표는 모건 스탠리의 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.
주식의 P/E 비율 46.28은 투자자들이 워크데이의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 나타내며, 이는 주식이 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 이러한 평가는 성장 전망이 약간 하향 조정되었음에도 불구하고 워크데이의 미래 전망에 대한 시장의 신뢰를 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 워크데이에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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