수요일, RBC Capital은 워크데이(NASDAQ:WDAY)의 혼조세를 보인 3분기 실적 발표 이후에도 주가 목표 $300.00를 유지하며 Outperform 등급을 고수했습니다. 보고서에 따르면 워크데이 주식은 시간외 거래에서 10% 하락했습니다.
이번 분기 실적은 주로 서비스 매출에 의해 주도되었으며, 연간 마진이 소폭 상승했습니다. 그러나 회사는 일부 거래 시작 시기가 지연되면서 연간 구독 매출 가이던스를 하향 조정했습니다.
워크데이의 2026 회계연도 초기 마진 전망은 긍정적이었으며, 시장 예상을 상회했습니다. 그러나 FY26 구독 성장 전망은 약 14%로 설정되어 첫 분기에 대해서는 낮은 수준이며, 최근 성장 목표 수정 이후 실망스러운 발전을 보여주고 있습니다. RBC Capital의 애널리스트는 단기적인 역풍은 주로 노이즈로 보이며 회사의 장기적인 테제는 변함없다고 언급했습니다.
회사의 3분기 실적은 주로 서비스 매출 덕분에 예상을 상회했지만, 거래 시작 시기 지연으로 연간 구독 매출 전망이 하향 조정되었습니다. 연간 마진의 소폭 상승과 FY26 초기 마진 전망은 구독 성장 전망이 좋지 않은 가운데 일부 긍정적인 소식을 제공했습니다.
워크데이의 보고서는 혼합된 반응을 불러일으켰으며, 연간 구독 가이던스 하향 조정은 투자자와 이해관계자들에게 우려 사항이 되고 있습니다. 실적 발표 후 시간외 거래에서 회사의 주가는 눈에 띄는 하락을 경험했습니다.
요약하자면, RBC Capital은 워크데이에 대한 긍정적인 전망을 재확인하며 회사의 장기적인 전망이 견고하다고 강조했습니다. 혼조세를 보인 3분기 실적과 이에 따른 주가 하락에도 불구하고, RBC Capital은 현재의 도전은 일시적이며 회사의 장기적인 잠재력을 훼손하지 않는다고 조언합니다.
최근 다른 소식으로는, 워크데이의 2025 회계연도 3분기 구독 매출이 16% 증가한 $1,559 million을 기록했는데, 이는 인공지능(AI) 혁신, 전략적 파트너십, 시장 확대에 중점을 둔 결과입니다. 총 매출도 16% 증가하여 $2,160 million에 달했으며, 비GAAP 영업 마진은 26.3%를 유지했습니다. 또한 회사는 12개월 구독 매출 백로그가 15% 증가하여 $6,980 million에 도달했다고 보고했습니다.
그러나 Piper Sandler는 워크데이에 대한 입장을 Overweight에서 Neutral로 조정하고, 주가 목표를 기존 $285에서 $270로 하향 조정했습니다. 이 회사는 워크데이의 성장 전망에 대해 우려를 표명하며, 계산된 잔여 성과 의무(cRPO) 성장이 5분기 연속 하락할 것으로 예상된다고 언급했습니다.
워크데이의 밸류에이션 멀티플도 2026 회계연도에 마진이 27.5%로 확대될 가능성에도 불구하고 성장 대비 합리적 가격(GARP) 동종 기업들과 비교하여 정당화하기 어렵다고 판단되었습니다. 이는 주당 순이익의 15% 이상 성장을 뒷받침할 수 있습니다. 회사는 2026 회계연도 성장 전망을 기존 14%에서 12.5%로 하향 조정했습니다.
이러한 발전을 고려하여, 워크데이는 FY 2026의 구독 매출을 약 $8.8 billion으로 예상하고 있습니다. 최근 회사는 리더십 변화를 겪었으며, Doug Robinson이 회계연도 말에 은퇴하고 Rob Enslin이 사장 겸 최고상업책임자(CCO)로 합류할 예정입니다.
InvestingPro 인사이트
워크데이의 최근 재무 성과와 시장 위치는 InvestingPro의 여러 주요 지표를 통해 더욱 명확히 알 수 있습니다. 회사는 $71.3 billion의 상당한 시가총액을 자랑하며, 이는 소프트웨어 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. 워크데이의 2025 회계연도 2분기 기준 최근 12개월 동안 75.77%라는 인상적인 총이익률은 핵심 운영의 효율성을 강조하며, "인상적인 총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
실적 보고서에서 언급된 최근의 도전에도 불구하고, 워크데이는 강력한 재무 건전성을 보여주었습니다. InvestingPro 팁에 따르면 회사는 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어", 기사에서 언급된 단기적인 역풍에 대한 완충 역할을 합니다. 또한 워크데이의 최근 12개월 동안 17.07%의 매출 성장률은 회사가 거래 지연과 구독 성장 전망 조정을 헤쳐나가면서도 지속적인 확장을 보여주고 있습니다.
투자자들은 워크데이가 46.28의 P/E 비율로 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 점에 주목해야 합니다. 이는 최근의 후퇴에도 불구하고 시장이 미래 성장에 대해 높은 기대를 유지하고 있음을 시사합니다. 이 밸류에이션 지표와 지난 달 13.66%의 강력한 수익률을 결합하면, 투자자들이 실적 보고서에서 강조된 단기적인 도전을 넘어서고 있음을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하시는 분들을 위해 InvestingPro는 워크데이에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.