수요일, UBS는 Melexis NV (MELE:BB) (OTC: MLXSF) 주식에 대한 평가를 매도에서 중립으로 상향 조정했습니다. 주가 목표도 기존 EUR74.00에서 EUR59.00로 하향 조정되었습니다. 이러한 변경은 최근 회사의 실적과 시장 동향을 반영한 것입니다.
자동차 부문 반도체 솔루션 전문 기업인 Melexis는 업계 하락세에도 불구하고 주목할 만한 회복력을 보여왔습니다. 지난 6개월 동안 회사의 주가는 약 11% 하락했는데, 이는 자동차 산업 관련 경쟁사들의 평균 하락폭인 약 14%에 비해 양호한 수준이었습니다. 이는 업계의 전반적인 어려움을 고려할 때 예상 밖의 성과였습니다.
그러나 2024년 4분기에 대한 부진한 가이던스 발표로 Melexis의 전망이 바뀌었습니다. 회사는 2025년까지 이어질 수 있는 장기적인 재고 조정 기간을 겪을 것으로 예상됩니다. Melexis가 경쟁사들보다 늦게 하락 사이클에 진입했기 때문에 이 조정 기간은 경쟁사들보다 더 오래 지속될 것으로 예상됩니다.
이러한 도전에도 불구하고, 실적 발표 이후 약 20%에 달하는 최근의 급격한 주가 하락으로 밸류에이션이 더 매력적인 수준에 도달했습니다. Melexis 주식은 현재 12개월 선행 주가수익비율(P/E)의 약 15배에 거래되고 있습니다. 이는 10년 평균 P/E 비율인 24배보다 현저히 낮은 수준입니다. 이러한 밸류에이션과 최근의 발전을 바탕으로 UBS는 현재의 시장 상황이 주가에 반영되었다고 판단하여 중립 등급으로 상향 조정했습니다.
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