화요일, Wolfe Research는 Exact Sciences (NASDAQ:EXAS)에 대해 긍정적인 전망을 유지하며 Outperform 등급과 $70.00의 목표가를 재확인했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 2025년 1분기 말 또는 2분기 초에 Cologuard Plus가 출시되면 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 메디케어 행위별수가제(FFS) 환자에 대해 처음부터 $592의 보험 적용률이 예상됩니다.
Exact Sciences는 스크리닝 사업 수익의 약 15-20%를 메디케어 FFS에서, 또 다른 20%를 메디케어 어드밴티지에서 얻을 것으로 예상되며, 나머지 대부분은 상업 보험사에서 나올 것으로 보입니다. Wolfe Research는 메디케어 어드밴티지와 상업 보험사들이 18~24개월 내에 $592의 보험 적용률에 맞춰갈 것으로 예상합니다.
이 분석에 따르면, 2025년 하반기부터 Cologuard 검사의 15-20%가 새로운 요율로 보험 적용을 받게 되면 Exact Sciences의 현재 2025년 수익 추정치에 5천만 달러 이상의 상승 여지가 있을 수 있습니다. 이러한 전망은 올해 초의 발전 이후 놀라운 것입니다.
6월, 임상 실험실 수가 일정(CLFS) 연례 회의에서 Exact Sciences는 Cologuard Plus에 대해 1.25배의 가격 인상을 제안했습니다. 7월의 독립 패널 투표에서는 5-4의 근소한 차이로 이 검사의 크로스워크에 찬성했는데, 이는 예상보다 더 논란의 여지가 있었습니다. 마지막으로 9월에 발표된 2025년 예비 요율 결정에서는 Cologuard Plus의 제안 요율을 현재의 Cologuard 1.0과 동일하게 유지했습니다. 메디케어 및 메디케이드 서비스 센터(CMS)는 CDLT 패널의 다수 권고에 동의하여 코드(81528)를 크로스워크하기로 결정했으며, 크로스워크된 코드들이 유사한 방법과 자원 활용을 공유한다고 정당화했습니다.
최근의 다른 소식으로, Exact Sciences Corporation은 운영상의 어려움에도 불구하고 조기 암 진단에서 상당한 진전과 긍정적인 재무 성장을 보고했습니다. 회사의 2024년 3분기 실적은 전년 대비 13% 증가한 $709 million의 수익을 보여주었습니다. 특히, 회사는 120만 명의 환자에게 검사 결과를 제공했으며 조정 EBITDA가 75% 증가한 $99 million을 기록했습니다.
Exact Sciences는 다중 암 조기 진단(MCED) 검사에서 진전을 보이고 있으며, 연구에 따르면 새로운 다중 바이오마커 접근법이 조기 암 진단을 크게 개선할 수 있다고 합니다. 회사는 또한 단일 혈액 채취로 여러 암을 감지할 수 있는 Cancerguard 검사를 개발 중입니다. 한편, FDA는 회사의 차세대 대장암 스크리닝 검사인 Cologuard Plus를 승인했으며, 2025년 2분기에 출시될 예정입니다.
앞으로 Exact Sciences는 연간 수익 가이던스를 $2.73 billion에서 $2.75 billion 사이로 수정했으며, 조정 EBITDA는 $310 million에서 $320 million 사이가 될 것으로 예상됩니다. 회사는 2025년에 가속화된 성장과 Oncodetect 및 ExactNexus 플랫폼을 포함한 강력한 제품 파이프라인을 전망하고 있습니다. 영업 직원 이직률 증가와 대면 방문 감소 등의 어려움에 직면했음에도 불구하고 Exact Sciences는 자사의 전략과 실행에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Exact Sciences (NASDAQ:EXAS)에 대한 분석을 보완하기 위해 InvestingPro의 최근 데이터가 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $10.21 billion으로, 의료 진단 분야에서의 중요한 입지를 반영합니다. Wolfe Research의 긍정적인 전망에도 불구하고, InvestingPro 팁에 따르면 9명의 분석가들이 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했습니다. 이는 단기적인 기대치에 대한 일부 주의가 필요함을 시사합니다.
Exact Sciences는 지난 12개월 동안 11.91%의 매출 성장을 보였으며, 2024년 3분기 매출은 $2.69 billion에 달했습니다. 이러한 성장은 예상되는 Cologuard Plus 출시로 인한 회사의 수익 증가 잠재력과 일치합니다. 그러나 회사는 현재 수익성이 없으며, 지난 12개월 동안 조정 영업이익은 -$227.22 million입니다.
InvestingPro 팁에 따르면 이 주식은 지난 달 -20.21%의 가격 수익률을 보이며 부진한 성과를 보였습니다. 이러한 최근의 실적은 Wolfe Research의 낙관적인 전망과 Cologuard Plus의 잠재적 상승 가능성에 동의하는 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석을 원하는 독자들을 위해 InvestingPro는 Exact Sciences에 대한 6개의 추가 팁을 제공하며, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 분석을 제공합니다.
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