화요일, Piper Sandler는 Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN) 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $48.00에서 $52.50로 상향하고 비중확대 등급을 유지했습니다. 이는 Merchants Bancorp의 최근 재무 전략에 따른 결정입니다.
지난주 Merchants Bancorp는 2030년 1월 상환 가능한 7.625% 고정 우선주 발행을 완료하여 $223 million의 순수익을 창출했습니다. 회사는 이 자금을 10월 1일 3개월 SOFR에 483 베이시스 포인트를 더한 금리로 재설정된 $125 million 규모의 Series B 우선주를 상환하는 데 사용할 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 이 수익금은 평균 이상으로 예상되는 Merchants Bancorp의 유기적 대차대조표 성장을 강화할 것으로 기대됩니다.
Piper Sandler는 Merchants Bancorp의 2024년 4분기와 2025년, 2026년 전체 영업 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 $1.29, $5.00, $5.25로 조정했습니다.
이 수치들은 우선주 발행으로 인한 잠재적 이익 희석을 고려하여 이전 추정치인 $1.29, $5.05, $5.30에서 약간 하향 조정되었습니다. 새로운 추정치는 정부 운영 보조금 수익과 대출 성장 가정의 업데이트를 반영하고 있습니다.
새로운 주가 목표 $52.50는 Piper Sandler의 2025년 Merchants Bancorp 예상 EPS의 10.5배를 반영합니다. 이는 시장에서 관찰된 높은 동종업체 멀티플로 인해 1.0배 상승한 수치입니다.
회사는 또한 Merchants Bancorp 주식에 대한 비중확대 등급을 재검토하여 양호한 순대손상각비 전망을 강조했습니다. 이 등급 재평가는 최근 Piper Sandler의 East Coast Financials Conference에서 회사 경영진과의 논의 후 이루어졌습니다.
다른 최근 소식으로, Merchants Bancorp는 여러 중요한 발전을 보였습니다. 회사는 Series E 우선주의 1/40 지분을 나타내는 920만 주의 예탁주식을 주당 $25에 공모 가격을 책정했습니다. 모건 스탠리 & Co. LLC, UBS Securities LLC, Piper Sandler & Co., Raymond James & Associates, Inc.가 주관하는 이 공모는 2024년 11월 25일경 마감될 예정입니다.
Merchants Bancorp는 또한 전 CFO John Macke의 은퇴에 따라 Sean Sievers를 새로운 최고재무책임자(CFO)로 임명했다고 발표했습니다. 25년 이상의 은행 임원 경험을 가진 Sievers는 귀중한 통찰력을 제공할 것으로 기대됩니다.
한편, 모건 스탠리는 Merchants Bancorp 주식에 대해 Equalweight 등급으로 커버리지를 시작했으며, 현재 거래 수준에서 24%의 상승 잠재력을 제시했습니다.
이 평가는 Merchants Bancorp가 다양한 거시경제 조건에서 높은 주당순이익 수준을 유지할 수 있는 능력에 따라 시간이 지남에 따라 주가 할인이 감소할 것이라는 기대에 기반합니다. 이상이 Merchants Bancorp를 둘러싼 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
Piper Sandler의 Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN)에 대한 낙관적 전망을 보완하여, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. MBIN의 P/E 비율은 6.8로 낮은 수준을 보이고 있어, 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 MBIN이 "낮은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $607.41 million에 달했으며, 같은 기간 동안 25.9%의 강력한 매출 성장을 보였습니다. 이러한 강한 실적은 MBIN의 인상적인 68.81%의 영업이익률에 반영되어 회사의 운영 효율성을 강조합니다.
투자자들은 또한 MBIN의 배당 이력에서 안정감을 찾을 수 있을 것입니다. InvestingPro 팁에 따르면 회사는 "8년 연속 배당을 인상했습니다." 이러한 일관된 배당 성장과 현재 0.87%의 배당 수익률은 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
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