화요일, UBS는 ASX Limited (ASX:AU) (OTC: ASXFY)의 주가 목표치를 기존 AUD57.00에서 AUD64.15로 상향 조정했지만, 매도 의견은 유지했습니다. 이번 조정은 ASX Limited가 2029 회계연도까지 현금 주식 결제 및 하위 등록 서비스를 제공할 CHESS 대체 프로젝트의 두 번째 릴리스에 대한 예상 비용을 공개한 후 이루어졌습니다.
1년 전 CHESS 대체 계획을 수정 발표한 ASX Limited는 새로운 시스템에 약 AUD420 million의 비용이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2023년 상반기에 초기 분산 원장 기술 솔루션에 대해 AUD250 million의 대규모 상각을 진행한 후의 결정입니다. 현금 주식 청산에 초점을 맞춘 프로젝트의 첫 번째 릴리스는 2026 회계연도로 예정되어 있습니다.
회사의 자본 지출은 2028 회계연도까지 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, CHESS 대체가 운영되기 시작하는 2029 회계연도에는 감가상각 및 상각 비용이 거의 3배로 증가할 것으로 전망됩니다. UBS의 추정에 따르면, 이러한 재무 전망은 ASX의 주당순이익(EPS)이 2025 회계연도부터 2029 회계연도까지 연평균 성장률(CAGR) 약 4%를 기록할 것임을 시사합니다.
CHESS 대체 솔루션에 대한 금융 서비스 회사의 향후 투자와 그에 따른 재무 전망은 UBS가 매도 의견을 유지하게 된 요인입니다. 예상되는 높은 비용과 회사의 수익 성장에 미치는 영향이 ASX Limited 주식 가치의 상승 잠재력을 제한하는 것으로 보입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 ASX Limited의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $8.32 billion이며, P/E 비율은 27.05입니다. 이 평가 지표는 주식의 상승 잠재력이 제한적이라는 UBS의 분석과 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면, ASX Limited는 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, PEG 비율은 0.57입니다. 이는 UBS의 매도 의견과 상반되는 견해로, 성장 전망을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
CHESS 대체 프로젝트에 대한 높은 자본 지출 예상에도 불구하고, ASX Limited는 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 회사는 지난 12개월 동안 96.24%라는 인상적인 매출총이익률을 기록하며 효율적인 운영을 보여주고 있습니다. 또한, ASX Limited는 중요한 인프라 업그레이드에 투자하면서도 26년 연속 배당금을 지급하며 주주 수익에 대한 약속을 지켜왔습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 ASX Limited에 대한 5가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 돕습니다.
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