화요일, Canaccord Genuity는 Central Garden & Pet Co. (NASDAQ:CENT)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $48에서 $45로 낮추었으나, 여전히 매수 추천을 유지했습니다. Central Garden & Pet은 4분기 실적을 발표했는데, 이는 예상에 미치지 못했으며 매출은 컨센서스보다 약 5% 낮았습니다. 이러한 부진은 부분적으로 회사의 이전 53주 회계연도와의 비교로 인한 애널리스트들의 재무 모델링 불일치 때문이었습니다.
회사의 각 사업 부문은 애널리스트 예상치보다 7% 이상 낮은 실적을 보였고, 이는 예상보다 낮은 조정 EBITDA와 EPS에도 영향을 미쳤습니다. Central Garden & Pet은 가든 부문에 영향을 미치는 불리한 날씨 조건으로 인한 지속적인 어려움을 언급했습니다. 그러나 경영진은 2025 회계연도의 생물 상품 부문에 대해 조심스러운 낙관론을 표명했습니다.
2025 회계연도에 반려동물 내구재 카테고리의 하락세가 지속될 것으로 예상됩니다. Central Garden & Pet은 수익성이 낮은 제품을 단계적으로 폐지할 계획이므로 카테고리의 예상 중간 한 자릿수 퍼센트 하락보다 약간 더 저조한 실적을 보일 것으로 예상합니다. 이러한 도전에도 불구하고, 회사는 긍정적인 측면을 강조했습니다: 관세의 영향이 줄어들고 있으며, 현재 중국에서 조달되는 매출원가(COGS)는 8%에서 5%로 감소했습니다.
앞으로 Central Garden & Pet의 경영진은 적극적으로 인수합병 기회를 모색하고 있습니다. 그들은 마진 개선, 규모 확대, 새로운 카테고리 진입, 필수 역량 제공 등에 기여할 수 있는 고성장 소비재 기업에 초점을 맞추고 있습니다. 반려동물 입양률이 최저점에 근접하고 있고 3년간의 열악한 날씨 이후 더 나은 날씨를 기대하면서, Canaccord Genuity는 지속 가능한 성장과 영업 레버리지가 회복됨에 따라 마진의 잠재적 회복을 예상하고 있습니다. 수정된 목표가는 이러한 업데이트된 추정치와 회사 주식에 대한 지속적인 신뢰를 반영합니다.
최근 다른 소식으로, Central은 반려동물과 가든 부문 모두에서 수요 감소로 특징지어진 도전적인 시기를 헤쳐나가며 2024 회계연도를 마무리했습니다. 이러한 장애물에도 불구하고, 회사는 비GAAP EPS의 상승과 운영 현금흐름의 기록적인 증가를 포함한 주목할 만한 재무 결과를 보고했습니다. Central의 순매출은 $3.2 billion으로 3% 감소했지만, 비GAAP 총이익은 $960 million에 달했습니다. 회사의 비GAAP EPS는 예상을 뛰어넘어 $2.13을 기록했으며, 운영 현금흐름은 $395 million으로 사상 최고치를 기록했습니다.
반려동물과 가든 부문의 매출은 각각 10%와 12%의 큰 폭으로 감소했습니다. 그러나 Central의 비용 관리와 디지털 확장 전략은 다가오는 해의 잠재적 성장 기회를 위한 무대를 마련했습니다. 회사는 잠재적인 인수합병 활동을 기대하고 있으며, 이러한 기회를 활용할 수 있는 강력한 재무 상태에 대한 자신감을 보여주고 있습니다.
Central은 도전적인 외부 환경을 예상함에도 불구하고 2025 회계연도에 $2.20 이상의 비GAAP EPS를 전망하고 있습니다. 회사는 가격 책정과 프로모션 환경에 대해 신중한 입장을 유지하며, 소비자의 가치 추구 행동이 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Central Garden & Pet Co.의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $2.31 billion이며, P/E 비율은 12.19로 수익 대비 상대적으로 낮은 가치평가를 나타냅니다. 이는 InvestingPro 팁 중 하나인 "CENT가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 내용과 일치합니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $3.28 billion으로, 0.42%의 소폭 성장을 보였습니다. 기사에서 언급된 도전에도 불구하고, Central Garden & Pet은 수익성을 유지했으며, 이는 "지난 12개월 동안 수익성을 유지했다"는 또 다른 InvestingPro 팁으로 확인됩니다.
흥미롭게도, 기사에서 최근의 실적 부진과 부문별 도전에 대해 논의하고 있지만, CENT는 시장에서 강한 최근 성과를 보여주었습니다. InvestingPro 팁은 "지난 달 강한 수익률"을 강조하고 있으며, 이는 지난 달 15.51%의 가격 총수익률을 보여주는 데이터로 뒷받침됩니다. 이러한 최근의 상승세는 기사에서 언급된 잠재적 M&A 활동을 포함한 회사의 미래 전망에 대한 투자자들의 낙관론을 반영할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 CENT에 대한 6개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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