월요일, Barclays는 nCino Inc. (NASDAQ: NCNO)의 주가 전망을 업데이트하여 기존 $34에서 $44로 목표가를 상향 조정했으며, Equalweight 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 3분기 실적과 향후 전망에 대한 분석을 바탕으로 이루어졌습니다.
Barclays에 따르면, 올해 nCino의 예상 북킹은 상반기에 기존 고객으로부터의 비즈니스가 더 많았던 것에 이어 하반기에 더 집중될 것으로 예상됩니다. 이러한 패턴은 좌석 활성화 모델의 특성상 당해 연도 매출 기여도가 낮아질 것임을 시사합니다.
Barclays는 또한 더 쉬운 비교 기준을 바탕으로 잔여 이행 의무(RPO)가 약 13% 성장할 것으로 예상하며, 3분기가 구독 매출 성장의 최저점이 될 가능성이 높다고 전망합니다. 이는 2023년 10월 모기지 이탈의 정점과 2024년 4분기 전체 회사 이탈의 정점 이후의 상황입니다.
Q2 Holdings, Blend Labs, Monaker Group과 같은 동종 업계의 데이터는 엔터프라이즈 거래의 긍정적인 추세와 모기지 부문의 낙관론 증가를 보여주었습니다. 또한, 올해 말과 2026 회계연도에 도입될 예정인 nCino의 새로운 가격 책정 모델은 신규 거래의 수익화 시간을 단축하고 nCino의 성장을 대출 규모 및 고객 자산 기반 확대와 더 밀접하게 연계할 것으로 예상됩니다.
더불어, nCino가 2023년 10월 30일에 $130 million에 인수한 FullCircl은 회사의 4분기 실적에 기여할 것으로 예상됩니다. 4분기 시작 직전에 실행된 이 인수는 nCino의 재무 결과에 비유기적 요소를 추가할 가능성이 높습니다.
Barclays의 수정된 주가 목표는 이러한 고려사항들을 반영하며, nCino의 전략적 움직임과 시장 위치에 대한 긍정적인 전망을 나타냅니다. 회사의 수익 모델 최적화 노력과 인수를 통한 확장은 이번 재무 평가 업데이트의 주요 요인입니다.
다른 최근 소식으로, nCino는 2025 회계연도 2분기에 총 매출 $132.4 million, 구독 매출 $113.9 million, 비GAAP 영업이익 $19.3 million의 견고한 실적을 보고했습니다. 또한 회사는 고객 온보딩 및 라이프사이클 관리 역량을 강화하기 위해 영국 기반 SaaS 기업인 FullCircl을 $135 million에 인수한다고 발표했습니다.
법률 관련 소식으로는, 델라웨어 대법원이 nCino OpCo 및 SimpleNexus와의 합병과 관련된 주주 소송 기각을 확정하여 소송이 종결되었습니다.
인사 변경 사항으로, nCino는 Joaquín de Valenzuela를 EMEA 지역의 새로운 전무이사로 임명하여 유럽, 중동, 아프리카 지역의 성장을 가속화하고자 합니다. 운영 업데이트로는, Tokushima Taisho Bank가 효율성과 고객 서비스를 향상시키기 위해 nCino의 Commercial Banking Solution을 기업 대출 서비스에 통합했습니다.
마지막으로, 애널리스트들은 nCino의 전망에 대해 자신감을 보였습니다. Truist Securities는 nCino의 주가 목표를 $37.00에서 $44.00로 상향 조정하며 Buy 등급을 유지했습니다. Raymond James 또한 nCino를 Market Perform에서 Outperform으로 상향 조정하여 회사의 유기적 성장 가속화 진전을 강조했습니다. 이러한 발전은 nCino의 지속적인 운영 모멘텀과 전략적 이니셔티브를 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
Barclays의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 nCino의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $4.79 billion으로, 성장 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. nCino의 2025 회계연도 2분기 기준 최근 12개월 매출은 $506.12 million에 달했으며, 같은 기간 동안 13.64%의 주목할 만한 매출 성장을 기록했습니다.
InvestingPro 팁은 nCino가 올해 수익성을 달성할 것으로 예상되며, 이는 Barclays의 긍정적인 전망과 일치합니다. 회사의 최근 3개월 동안 18.34%의 강력한 수익률과 지난 6개월 동안 35.09%의 상당한 수익률은 nCino의 전망에 대한 시장의 낙관적인 견해를 강조합니다.
이러한 인사이트는 nCino가 모멘텀을 얻고 있는 것으로 보이면서 Barclays의 주가 목표 상향 결정을 뒷받침합니다. 회사의 주가가 52주 최고치에 근접해 거래되고 있다는 점도 이러한 긍정적인 분위기를 더욱 강화합니다. nCino의 재무 건전성과 성장 궤도에 대해 더 깊이 있는 이해를 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 잠재력에 대한 종합적인 시각을 제공합니다.
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